蜡烛图精解：股票与期货交易的永恒技术
基本信息
- 原书名： Candlestick Charting Explained
- 原出版社： McGraw-Hill
- 作者： （美）格列高里.莫里斯（Gregory L.Morris） [作译者介绍]
- 译者： 杜焱
- 丛书名： 财经易文中级证券分析师教程
- 出版社：中国财政经济出版社
- ISBN：7500571143
- 上架时间：2004-8-23
- 出版日期：2004 年6月
- 开本：16
- 页码：376
- 版次：1-1
- 所属分类：
经济管理 > 财政/金融 > 投资理财 > 个人理财 > 股市实战/技巧
编辑推荐
“可以认为，本书是有关蜡烛图的最佳著作，它第一次用传统技术分析的方法将各种蜡烛图汇集到一起。揭示图表模型中心理因素的技术是另一种有利的工具，这本长远必需并颇有价值的著作对其作了详细解释。” ——约翰·麦克金利
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日本蜡烛图是当今最重要的技术工具之一，本书论证了蜡烛图如何能被用来识别并预见金融市场及商品市场的价格模式。它内容全面，具有权威性，展现了如何将蜡烛图与其他技术工具相结合以筛选获利交易，内容涉及蜡烛图与线图、运用蜡烛图的反转与持续形态、利用蜡烛图进行交易，等等。
本书分析了所有可能出现的蜡烛图形态，其识别方法，市场分析、变化趋势以及相关案例等，并介绍了“蜡烛图过滤”这种新的分析方法。作者以大量图例巧妙地将数量推论与直觉艺术想结合，建立了能够更加准确判断股票和期货市场时机和决策的严谨理论体系，为考察市场心理提供了一种可视性的分析方法。作者还将蜡烛图同其他技术指标配合使用，提高了捕捉市场时机的能力。
文中对每种图形都给出了标准的定义和解释，可作为参考手册供读者查阅。
本书分析了所有可能出现的蜡烛图形态，其识别方法，市场分析、变化趋势以及相关案例等，并介绍了“蜡烛图过滤”这种新的分析方法。作者以大量图例巧妙地将数量推论与直觉艺术想结合，建立了能够更加准确判断股票和期货市场时机和决策的严谨理论体系，为考察市场心理提供了一种可视性的分析方法。作者还将蜡烛图同其他技术指标配合使用，提高了捕捉市场时机的能力。
文中对每种图形都给出了标准的定义和解释，可作为参考手册供读者查阅。
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本书提供作译者介绍
格列高里·莫里斯 G.莫里斯公司——一家总部位于得克萨斯州达拉斯市的投资、软件咨询顾问公司——总裁，在投资分析、技术分析及软件开发等领域提供技术咨询。早年曾在奥斯汀市的得克萨斯大学学习航空发动机技术，在取得理工学士学位之后，先后进入军官后备学校和海军飞行训练学校，并以优异的成绩毕业。在担任总裁之余，他还经常在《股票与商品技术分析》杂志上发表文章，并且作为特约嘉宾多次在电视台的《财经新闻网》节目中露面。
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序言
前言
致谢
第一章简介
1．1技术分析
1．2日本蜡烛图分析
1．3日本蜡烛图和你的感受
1．4蜡烛(线)图与线图
1．4．1标准线图
1．4．2蜡烛(线)图
1．4．3蜡烛(图)线的实体部分
1．4．4蜡烛(图)线的影线部分
第二章蜡烛(图)线
2．1大阴或大阳的蜡烛(图)线
2．2小阴或小阳的蜡烛(图)线
2．3秃蜡烛(图)线
2．3．1黑色秃蜡烛(图)线
2．3．2白色秃蜡烛(图)线
2．3．3收市秃蜡烛(图)线
2．3．4开市秃蜡烛(图)线
前言
致谢
第一章简介
1．1技术分析
1．2日本蜡烛图分析
1．3日本蜡烛图和你的感受
1．4蜡烛(线)图与线图
1．4．1标准线图
1．4．2蜡烛(线)图
1．4．3蜡烛(图)线的实体部分
1．4．4蜡烛(图)线的影线部分
第二章蜡烛(图)线
2．1大阴或大阳的蜡烛(图)线
2．2小阴或小阳的蜡烛(图)线
2．3秃蜡烛(图)线
2．3．1黑色秃蜡烛(图)线
2．3．2白色秃蜡烛(图)线
2．3．3收市秃蜡烛(图)线
2．3．4开市秃蜡烛(图)线
前言回到顶部↑
无论是在股票还是在其他商品市场中，日本蜡烛图都是确定交易时机和进行市场分析的一项利器。这可能有些夸大其词，特别是当你认为技术分析正在被滥用和吹捧的时候。除了史蒂夫·尼森的作品之外，蜡烛图分析的主要问题在于，缺乏一本可以完整地介绍如何使用和判断蜡烛图形的详细说明书。本书不仅可以解决这些问题，而且还会激发读者对蜡烛图的好奇心。
日本蜡烛图实际上是为考察当前市场心理提供了一种可视化的分析方法，而不是像某些人向你鼓吹的那样， 日本蜡烛图中隐藏着什么神秘的远古魔法。它是对股票和期货市场进行分析和时机判断的有力工具，而且近百年的实践运用也证明了这一点。当蜡烛图同其他的技术指标配合使用的时候，更会提高捕捉市场时机的能力，获得更好的交易结果。
非常遗憾的是，这种有效的技术分析方法介绍到西方的时候被冠以“蜡烛图”这样一个名词，而不是像酒田战法①或者是酒田五法这类比较恰当或更能吸引人的术语。如果当年蜡烛图法被介绍到西方的时候被称为“酒田战法——古老的日本分析技术再发现”，我相信它可能会更快地被大家所接受，并传播得更广泛。但是这些瑕疵丝毫不能掩盖蜡烛图对技术分析所做出的巨大贡献。
1992年1月，我结束了在日本为期一周的学习，这次学习是同一位独立的期货交易员Takehiro Hikita先生一起进行的。在他家中，我们就与蜡烛图相联系的日本文化领域进行了深刻的探讨。Hikita先生广博的知识和深入的研究使我茅塞顿开。他坚持认为在学习蜡烛图的某些图形概念时，掌握一些心理学的知识，可以事半功倍。所以，我希望我能在此书中表达出这种宝贵的理念。
本书不仅包括基础的图形知识，也提供了判断和使用图形的具体方法。通过对书中讲述的分析方法和识别方法的学习，你就再也不会满腹狐疑地面对一张蜡烛图了。这本书不仅介绍了所有可能出现的图例，还讨论了图例背后反映的心理学原理，因此可以加深你对日本蜡烛图的认识，更加准确地判断市场时机和决策。另外需要说明的是，在利用蜡烛图进行日常分析之前，首先要对它进行参数设置。只有对图形的分析范围进行限定或说明，才能对它进行分析。
我一直试图消除日本蜡烛图分析中的主观因素，但这种努力将成为本书最先被攻击的对象。许多利用蜡烛图进行分析的人都承认图形只有在市场中才有效，这个观点完全正确，但是某些人却往往以此为借口逃避图形分析中会涉及的复杂的数学方法，这就有些以偏代全了。
我将在“统计测试和评估”一章中，对使用的假设和结果进行详细证明。这些严格的测试不仅包括股票、期货，还包括指数。测试的结论是惊人的，也具有一定的预测性。所有的结论都将有利于读者对本书的阅读和对理论的实际运用。
通过对图表的分析来确定市场的走势和自己的投资行为是一件枯燥乏味的事情。当市场已经做出了某种反应，再告诉投资者应该如何操作是很无聊的事情。因此本书中的图例仅仅是为了方便读者学习蜡烛图理论才收录的，并且使用的完全是真实数据。
正是因为我相信日本蜡烛图在进行市场分析和选择市场时机上的有效性，我才把这种方法介绍给读者。在过去的15年间，我几乎翻阅了每一本技术分析的书籍，实践了每一种技术指标，跟踪了无数的分析报告，并且开发了使用指数运算的技术分析软件。相信我，如果蜡烛图只是昙花一现的分析方法，这本书也就失去它的价值。
我认为在书籍的写作过程中采用直接表述的方式最容易为读者所接受和认可。当我购买书籍学习新的技术分析方法时，我最欣赏规范的写作风格。因此，直接表述的写作风格是本书组织和结构的重点。
本书不仅介绍和解释了日本蜡烛图的内在运行规律，而且也可以作为一本参考手册供读者日后查阅。每一种图形范例都给出了标准的定义和解释，便于读者的快速查询。另外，我还将在书中介绍一种被称为“蜡烛图过滤”的新分析方法。这是我多年研究的成果，有利于读者对蜡烛图形的识别和判定。它为未来的研究和分析提供了良好的基础，将逐渐为大家所接受并流行开来。
在日本蜡烛图的分析中加入其他的技术或市场指标可以提高分析效率和强化对市场的理解。即使是你把蜡烛图作为惟一的分析方法，其他的指标也是不可或缺的。蜡烛图、蜡烛图分析以及蜡烛图过滤都将成为你分析市场，提高交易水平的利器。现在让我们一起来感受蜡烛图的魔力、使用它并分享成果吧!
格列高里·莫里斯
得克萨斯州达拉斯市
日本蜡烛图实际上是为考察当前市场心理提供了一种可视化的分析方法，而不是像某些人向你鼓吹的那样， 日本蜡烛图中隐藏着什么神秘的远古魔法。它是对股票和期货市场进行分析和时机判断的有力工具，而且近百年的实践运用也证明了这一点。当蜡烛图同其他的技术指标配合使用的时候，更会提高捕捉市场时机的能力，获得更好的交易结果。
非常遗憾的是，这种有效的技术分析方法介绍到西方的时候被冠以“蜡烛图”这样一个名词，而不是像酒田战法①或者是酒田五法这类比较恰当或更能吸引人的术语。如果当年蜡烛图法被介绍到西方的时候被称为“酒田战法——古老的日本分析技术再发现”，我相信它可能会更快地被大家所接受，并传播得更广泛。但是这些瑕疵丝毫不能掩盖蜡烛图对技术分析所做出的巨大贡献。
1992年1月，我结束了在日本为期一周的学习，这次学习是同一位独立的期货交易员Takehiro Hikita先生一起进行的。在他家中，我们就与蜡烛图相联系的日本文化领域进行了深刻的探讨。Hikita先生广博的知识和深入的研究使我茅塞顿开。他坚持认为在学习蜡烛图的某些图形概念时，掌握一些心理学的知识，可以事半功倍。所以，我希望我能在此书中表达出这种宝贵的理念。
本书不仅包括基础的图形知识，也提供了判断和使用图形的具体方法。通过对书中讲述的分析方法和识别方法的学习，你就再也不会满腹狐疑地面对一张蜡烛图了。这本书不仅介绍了所有可能出现的图例，还讨论了图例背后反映的心理学原理，因此可以加深你对日本蜡烛图的认识，更加准确地判断市场时机和决策。另外需要说明的是，在利用蜡烛图进行日常分析之前，首先要对它进行参数设置。只有对图形的分析范围进行限定或说明，才能对它进行分析。
我一直试图消除日本蜡烛图分析中的主观因素，但这种努力将成为本书最先被攻击的对象。许多利用蜡烛图进行分析的人都承认图形只有在市场中才有效，这个观点完全正确，但是某些人却往往以此为借口逃避图形分析中会涉及的复杂的数学方法，这就有些以偏代全了。
我将在“统计测试和评估”一章中，对使用的假设和结果进行详细证明。这些严格的测试不仅包括股票、期货，还包括指数。测试的结论是惊人的，也具有一定的预测性。所有的结论都将有利于读者对本书的阅读和对理论的实际运用。
通过对图表的分析来确定市场的走势和自己的投资行为是一件枯燥乏味的事情。当市场已经做出了某种反应，再告诉投资者应该如何操作是很无聊的事情。因此本书中的图例仅仅是为了方便读者学习蜡烛图理论才收录的，并且使用的完全是真实数据。
正是因为我相信日本蜡烛图在进行市场分析和选择市场时机上的有效性，我才把这种方法介绍给读者。在过去的15年间，我几乎翻阅了每一本技术分析的书籍，实践了每一种技术指标，跟踪了无数的分析报告，并且开发了使用指数运算的技术分析软件。相信我，如果蜡烛图只是昙花一现的分析方法，这本书也就失去它的价值。
我认为在书籍的写作过程中采用直接表述的方式最容易为读者所接受和认可。当我购买书籍学习新的技术分析方法时，我最欣赏规范的写作风格。因此，直接表述的写作风格是本书组织和结构的重点。
本书不仅介绍和解释了日本蜡烛图的内在运行规律，而且也可以作为一本参考手册供读者日后查阅。每一种图形范例都给出了标准的定义和解释，便于读者的快速查询。另外，我还将在书中介绍一种被称为“蜡烛图过滤”的新分析方法。这是我多年研究的成果，有利于读者对蜡烛图形的识别和判定。它为未来的研究和分析提供了良好的基础，将逐渐为大家所接受并流行开来。
在日本蜡烛图的分析中加入其他的技术或市场指标可以提高分析效率和强化对市场的理解。即使是你把蜡烛图作为惟一的分析方法，其他的指标也是不可或缺的。蜡烛图、蜡烛图分析以及蜡烛图过滤都将成为你分析市场，提高交易水平的利器。现在让我们一起来感受蜡烛图的魔力、使用它并分享成果吧!
格列高里·莫里斯
得克萨斯州达拉斯市
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作为一名专门收集第一版图书的收藏家，在我的藏品中不仅包括1900年以前写成的关于太空人的小说，例如，珀西瓦尔·洛厄尔(PercivalLowell)的经典小说《火星》(Mars)，该书是第一部推测这个红色星球上可能存在生命的作品[受它的启发和鼓励，朱尔斯·维恩(Jules Verne)写成了《不同世界的战争》(The War of the Worlds)]，还有一本奇特的小册子，该书于1852年出版，书中声称太空人威廉·赫西尔(Willam Her-shel)在月球上通过望远镜发现了绵羊。
另外，在我的藏品中还包括200多本商业方面的著作，这些书的作者大多接受过我的采访。其中，伊凡·鲍里斯基(Ivan Boesky)签名的《并购狂》(Merger Mania)早些年已经可以卖到200美元了。
但是，我最喜欢的还是一本已经十分陈旧而且破烂不堪的书，书中满是道·琼斯工业和交通指数的图表，这些图表可以追溯到1896年12月18号，现代道·琼斯指数的诞生日(小问题：道·琼斯工业指数第一天的收盘点位是多少?答案：38．59点)。回想当年，工业指数有12支成分股，而交通指数有20支股票，并且都是铁路公司。
FNN节目的忠实观众，一位来自弗吉尼亚州，年过90岁的耄耋老人在1985年秋天将此书转赠给我。
“从20年代早期开始，我就对这个市场感兴趣，但是从来没有痴迷于其中，”他写道，“我经历过29年的股市崩盘和过渡狂热后的经济大萧条”。
“到了90岁，我只关注‘成长型’的股票和安全的投资，我不再对‘投机’感兴趣了。”所以老人认为我可能会喜欢他那本满是图表的书，的确是这样。我确实很高兴能够交换到这样一本有着乔·格兰维尔(Joe Granville)亲笔签名的书。
这本书于1931年由罗伯特·雷亚(Robert Rhea)完成。雷亚是查尔斯·道的著名弟子，擅长最古老的道式技术分析理论。这本书记录了1896～1948年的道·琼斯指数，每一页上印着一年的所有交易指数。
书的页面为浅绿色的长方形，有18英寸长、11英寸宽，厚厚的硬纸片由两个锈迹斑斑的螺钉钉在一起。
我时常翻看这本书，惊异于它的简洁。每天的收盘价都由一段很短的水平细线小心地绘在图上，没有任何的修饰，也没有标明每天的最高价、最低价、趋势线，甚至没有点数和数字的表示，就好像是对人类文明简单的借贷记载。
1899年12月市场出现了恐慌，工业指数在13个交易日内从76点跌到了58点。
1914年的7月到12月，市场由于第一次世界大战的影响关闭了6个月，在图中留下的空白使人不寒而栗。
当然还包括可怕的1929年9月，当时工业指数曾经攀升到381．17点，可是在随后的日子里则一泻千里，3年后的1932年7月，道·琼斯工业指数仅为41．22点。
这本书使我受益匪浅。它不仅向我展示了一段历史、一些数字、一些经济事件，另外它还是一本很好的心理学教材。这一切使我对巫术一般的股市规律有了一定的了解。
一名优秀的记者应该对他们所报道的领域永远保持开放的思维。就像报道政治事件的记者，不仅应该了解共和党的观点，也应该熟悉民主党的思维一样。作为一名成功的财经记者，不应该只是简单地对市场唱多或者是唱空，他们同样要精通基本面和技术面的分析。
我清楚地记得，1981年秋天我曾采访了一位技术派的市场分析家，当时我还没有开始主持财经新闻。这位分析家向我阐述了34天周期、54周循环、头肩形的底部以及楔形整理等一大堆理论。我一直认为这些都是废话，直到1982年夏天，正当从事基本面分析的市场分析员仍在哀叹经济衰退的负面影响时，多方市场却已经开始悄悄启动。从那时起，我真正意识到了技术分析的价值。
也许格雷格·莫里斯(Greg Morris)并不知道，但正是他教会了我技术分析，更准确一点说是他发明的“n次方”软件，教会了我技术分析。20世纪80年代中期，我每日必读纽约证券交易所的报道，并且把一些市场指数的收盘价输入我的电脑，然后再利用“n次方”软件把它们制成图表，并标上趋势线(我从未学过什么数学模型或者从数据库中直接下载数据)。
这种漫长而枯燥的学习过程帮助我建立起了一种对市场的第六感觉。每当看到计算机屏幕上各种各样的图表时，我都认为这是一堂学习市场心理供求关系的课程。
我想我已经熟悉技术分析是如何使用的了，但是它们这样运动的原因
却一直在困扰着我。我能够想到上升三角形和底部抬高图形在理论上肯定反映了支撑位和阻力位之间的供求关系，但真正的原因我却无从知晓。
即便是这样，我仍然惊异于究竟是什么使技术分析有效：为什么一些无形的东西会使分析师事先对市场做出同样的判断。为什么他们经常说，市场已经太疲惫了，或是市场正在向我们传递某种信息，或是市场总会在新闻报道之前了解一切。
另外，在我的藏品中还包括200多本商业方面的著作，这些书的作者大多接受过我的采访。其中，伊凡·鲍里斯基(Ivan Boesky)签名的《并购狂》(Merger Mania)早些年已经可以卖到200美元了。
但是，我最喜欢的还是一本已经十分陈旧而且破烂不堪的书，书中满是道·琼斯工业和交通指数的图表，这些图表可以追溯到1896年12月18号，现代道·琼斯指数的诞生日(小问题：道·琼斯工业指数第一天的收盘点位是多少?答案：38．59点)。回想当年，工业指数有12支成分股，而交通指数有20支股票，并且都是铁路公司。
FNN节目的忠实观众，一位来自弗吉尼亚州，年过90岁的耄耋老人在1985年秋天将此书转赠给我。
“从20年代早期开始，我就对这个市场感兴趣，但是从来没有痴迷于其中，”他写道，“我经历过29年的股市崩盘和过渡狂热后的经济大萧条”。
“到了90岁，我只关注‘成长型’的股票和安全的投资，我不再对‘投机’感兴趣了。”所以老人认为我可能会喜欢他那本满是图表的书，的确是这样。我确实很高兴能够交换到这样一本有着乔·格兰维尔(Joe Granville)亲笔签名的书。
这本书于1931年由罗伯特·雷亚(Robert Rhea)完成。雷亚是查尔斯·道的著名弟子，擅长最古老的道式技术分析理论。这本书记录了1896～1948年的道·琼斯指数，每一页上印着一年的所有交易指数。
书的页面为浅绿色的长方形，有18英寸长、11英寸宽，厚厚的硬纸片由两个锈迹斑斑的螺钉钉在一起。
我时常翻看这本书，惊异于它的简洁。每天的收盘价都由一段很短的水平细线小心地绘在图上，没有任何的修饰，也没有标明每天的最高价、最低价、趋势线，甚至没有点数和数字的表示，就好像是对人类文明简单的借贷记载。
1899年12月市场出现了恐慌，工业指数在13个交易日内从76点跌到了58点。
1914年的7月到12月，市场由于第一次世界大战的影响关闭了6个月，在图中留下的空白使人不寒而栗。
当然还包括可怕的1929年9月，当时工业指数曾经攀升到381．17点，可是在随后的日子里则一泻千里，3年后的1932年7月，道·琼斯工业指数仅为41．22点。
这本书使我受益匪浅。它不仅向我展示了一段历史、一些数字、一些经济事件，另外它还是一本很好的心理学教材。这一切使我对巫术一般的股市规律有了一定的了解。
一名优秀的记者应该对他们所报道的领域永远保持开放的思维。就像报道政治事件的记者，不仅应该了解共和党的观点，也应该熟悉民主党的思维一样。作为一名成功的财经记者，不应该只是简单地对市场唱多或者是唱空，他们同样要精通基本面和技术面的分析。
我清楚地记得，1981年秋天我曾采访了一位技术派的市场分析家，当时我还没有开始主持财经新闻。这位分析家向我阐述了34天周期、54周循环、头肩形的底部以及楔形整理等一大堆理论。我一直认为这些都是废话，直到1982年夏天，正当从事基本面分析的市场分析员仍在哀叹经济衰退的负面影响时，多方市场却已经开始悄悄启动。从那时起，我真正意识到了技术分析的价值。
也许格雷格·莫里斯(Greg Morris)并不知道，但正是他教会了我技术分析，更准确一点说是他发明的“n次方”软件，教会了我技术分析。20世纪80年代中期，我每日必读纽约证券交易所的报道，并且把一些市场指数的收盘价输入我的电脑，然后再利用“n次方”软件把它们制成图表，并标上趋势线(我从未学过什么数学模型或者从数据库中直接下载数据)。
这种漫长而枯燥的学习过程帮助我建立起了一种对市场的第六感觉。每当看到计算机屏幕上各种各样的图表时，我都认为这是一堂学习市场心理供求关系的课程。
我想我已经熟悉技术分析是如何使用的了，但是它们这样运动的原因
却一直在困扰着我。我能够想到上升三角形和底部抬高图形在理论上肯定反映了支撑位和阻力位之间的供求关系，但真正的原因我却无从知晓。
即便是这样，我仍然惊异于究竟是什么使技术分析有效：为什么一些无形的东西会使分析师事先对市场做出同样的判断。为什么他们经常说，市场已经太疲惫了，或是市场正在向我们传递某种信息，或是市场总会在新闻报道之前了解一切。
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