基本信息
内容简介
目录
第1章转型时期我国财务会计环境的分析
引言：研究什么，如何研究
一、大环境：转型中的中国经济
二、会计信息的需求
三、会计信息的供给
四、会计信息的监管
五、结束语
第2章换股合并增加股东财富了吗
引言
一、案例概况
二、换股合并的经济动因
三、双方股东的财富变动及合并的协同效应
四、换股合并的其他问题探讨
五、研究结论及局限
本章附注
读者应阅读的相关文献
思考题
问题
第3章换股比率的确定
引言
引言：研究什么，如何研究
一、大环境：转型中的中国经济
二、会计信息的需求
三、会计信息的供给
四、会计信息的监管
五、结束语
第2章换股合并增加股东财富了吗
引言
一、案例概况
二、换股合并的经济动因
三、双方股东的财富变动及合并的协同效应
四、换股合并的其他问题探讨
五、研究结论及局限
本章附注
读者应阅读的相关文献
思考题
问题
第3章换股比率的确定
引言
前言
1998年，我受上海市教育发展基金会和国家自然科学基金会的资助，对上市公司资产重组的财务与会计问题进行研究。在研究中，我注意到我国上市公司资产重组中所发生的不少有趣的会计与财务现象，这萌发了我撰写案例的念头，以后我又承接了上海财经大学“211工程”教学财务会计案例建设项目，更加主动地关注我国上市公司所出现的会计与财务案例。这些现象与成熟资本市场的上市公司的会计与财务理论和实务迥然不同，具有独特性，究其原因，是因为这些现象完全与我国经济体制处于转型时期有关，很多现象看似会计问题，实则公司治理机制出了问题。2001年，我申报了“转型经济中公司治理结构的实证研究”课题，又一次得到国家自然科学基金会的资助。在最近的五年里，我组织研究生收集资料，撰写了一些上市公司的会计与财务案例，有些案例研究的论文已在《会计研究》、《中国会计与财务研究》等重要学术期刊上发表。在对案例进行修改的基础上形成了本书，题为《转型经济中的会计与财务问题——基于中国上市公司的案例》。
(一)
先说本书的研究背景。
虽然我国的经济体制改革可以追溯到1978年，但真正意义上的体制转型却发生在20世纪90年代，尤其是以我国证券市场的诞生和现代企业制度的建立为重要标志。可以说，20世纪90年代我国的最大特色就在于它处于一种转型过程之中，这是一种自上而下的转变。转变的目标是要从原有行政主导的计划经济体系转变为一个以市场为导向的市场经济体系。这一自上而下的转变方式，形成了目前中国所有经济问题研究最特殊的社会背景。现实一方面是被改造的对象，另一方面却又影响着改革目标的方向与实现。会计改革也是如此。一方面要建立与整个改革目标相配套的新制度，另一方面又要考虑现状的牵制与适应。旧的制度表面上已经被新的制度所替代，但种种细微的、操作层面上的习惯与行为，仍然延续着旧有的观念。
现实的改革轨迹告诉我们，从计划经济向市场经济的转变，是政府一手推动的。政府既是改革的推动者，又是被改革的对象之一；渐进式的改革涉及利益的局部调整，某些政府部门一方面在放弃一些权力，推进经济转型，另一方面又固守着应当放弃的权力和管制，干扰市场经济的运行，干扰企业的会计与财务行为，成为改革的阻碍者。这也许是中国走向市场经济过程中的重要特色之一。
建立现代企业制度是我国国有企业改革乃至整个经济改革的基本方向与目标。现代会计是现代公司组织制度的重要组成部分。Jensen(1983)认为，会计是一种旨在减少代理成本的制度安排。现代公司具有两个最重要的特征：(1)决策权与剩余风险承担责任的分离(JensenandMeckling，1976)；(2)资本来源的社会化。这两者均离不开会计制度的保证。对于这两个特征的前者而言，会计是一种业绩计量工具，会计数字是制定激励性合同的依据，是避免管理人员发生道德风险的制度安排；对于后者而言，会计信息披露是消除信息不对称、防止证券市场失败的一种制度安排。我国国有企业改革有两个主要问题，一是激励问题，二是资金问题，前者涉及企业内部的治理结构，后者涉及资本市场的发展，而这两者均离不开会计制度的辅助配套。由此也可看出我国会计改革和企业会计工作的重大意义。
由于我国的上市公司大多数是从国有企业脱胎而来，与成熟市场经济国家的公司相比，在公司治理机制上存在着先天性的缺陷，失衡的公司治理机制、不合理的合约和制度安排，是产生会计与财务问题的主要原因。此外，与上市公司利害攸关的各方，在市场化改革中的独立经济利益逐步凸现，滋生了企业机会主义行为的土壤，管理层利用会计和财务手段操纵利润、影响财富分配的行为愈演愈烈，几近登峰造极。制约与反制约，监管与反监管，成为这一时期我国会计与财务改革的主旋律。这是经济转型的必然结果。
因此，本书以转型经济为研究背景，以上市公司的会计与财务问题为研究对象。应该指出，转型经济是一个相当丰富的概念，内容包罗万象，显然不能仅仅用上市公司的现象概括。之所以选择上市公司作为研究对象，原因主要有三：(1)随着证券市场的发展，上市公司在我国经济中的作用越来越大，股票总市值占当年国民生产总值的比重从1992年的4％上升到2002年的40％，而且有进一步增长的趋势；(2)绝大多数上市公司是我国20世纪90年代经济转型时期从国有企业改制后发展起来的，无论是治理结构还是会计制度，都需要转变，最能够体现转型经济的特色；(3)与其他企业相比，上市公司的会计与财务问题比较复杂，具有典型性，而且有关上市公司的信息相对容易获取。我们希望通过对上市公司案例的分析，对转型经济中所暴露的会计与财务问题有一个系统的理解。
(二)
再说本书的研究方法。
从方法论的角度，研究可以分为分析性研究(analyticalresearch)和经验性研究(empiricalresearch)，分析性研究所描述的理论要经过经验研究成果的检验，才能站得住脚：而经验性研究也需要理论的指导，否则其研究成果将成无源之水。统计分析和案例分析是经验性研究的两种重要形式。在经济学研究中，严格意义的统计分析需要遵循“理论一假说一检验”这一研究模式，通常称为实证研究(positiveresearch)，是比较严谨的学术研究，其结论往往具有普遍意义，可以推广，但进行统计分析需要足够的样本数量。案例分析以实际的案例为出发点来分析问题，在经济学研究中，案例分析就是对一个经济问题或经济现象的刻画和分析，以此给人以启示。案例分析也需要有理论框架，但可能存在理论基础薄弱的问题，而且由于结论是从分析个案后得出的，往往缺乏推广价值。但是，在一些理论积累比较薄弱的领域，或者当研究者只能得到小样本、甚至个案但现象本身又非常有意义时，采用案例分析方法有助于读者了解事物的具体过程，积累经验，逐步形成理论和假说，或者检验现有的理论和假说。
会计学和财务学是经济学的两个重要分支，会计与财务现象是经济现象的一部分，而经济学从本质上是一门经验性的学科，虽然要进行分析性研究(包括规范研究)，但主要的应当是经验性研究，在缺乏大样本的情况下，运用案例分析方法，对于取得本土化的知识有着重要的意义。虽然选取的是一个案例，但在现实生活中，这类案例可能是不断重复的，因而可能具有样本意义和理论价值。好的案例可以帮助读者思考问题，加深对已有理论的理解。
传统的中国会计与财务研究1，一向是以政府为主导的。政治导向与政府行为一直是中国会计研究的主要特征(汤云为、薛云奎，1998)。这种特征，不仅限制了学术的思想自由与学术风气，同时也使会计研究的问题视线过于狭窄。由于缺乏严格的研究方法训练，尽管20世纪80年代以来会计理论研究红红火火，但是各种刊物文章内容重复，具有“独创意义”的文章不多(杨雄胜，1993)。即便在20世纪90年代初，会计研究仍具有“成果实用效果差”和“不规范的传统研究在中国会计研究中占主导地位”等特征(刘峰，1993)。值得注意的是，过去很长一段时间里，我国会计所采用的研究方法，除了少数就事论事的调查报告之外，居主导地位的是概念之争、空泛议论，以及缺乏事实依据的主观看法，规范的案例分析极为少见。
在经济转型过程中，企业会计与财务所面临的环境在不断变化，新生事物层出不穷。尤其是近年来随着我国资本市场的迅猛发展，上市公司规模的逐步扩大，企业之间的重组、收购兼并活动此起彼伏，资产评估、债务重组、物业回购、配股及债务融资、股票回购等业务方兴未艾，会计准则的不断制订与完善，证券监管机构监管力度的加大，各种案例相继发生，内幕不断曝光，使我们有条件采用案例分析方法撰写本书。
Ryan，Scapens和Theobald(1992)将会计与财务的案例研究分为5类：描述性案例研究(DescriptiveCaseStudies)、说明性案例研究(IllustrativeCaseStudies)、实验性案例研究(ExperimentalCaseStudies)、探索性案例研究(ExploratoryCaseStudies)、解释性案例研究(ExplanatoryCaseStudies)。本书中的案例没有说明性和实验性案例。本书试图使案例分析具有一定的理论基础，并对理论基础进行阐述和说明，我们也尝试对案例的原始数据进行处理，以便提炼出基本的原理。这反映出我们实际上希望呈现给读者的是解释性或者探索性案例研究。但是，由于自身能力和能够收集到的数据有限，部分案例也许没有能够达到这一愿望，更多地表现为描述性案例。
(三)
再次是本书的主要内容和使用对象。
按照上述对研究背景和研究方法的要求，本书选取了15个案例，共分20章，对我国转型时期上市公司所发生的会计与财务问题进行比较系统的分析。
第1章主要阐述中国上市公司的会计与财务环境，为以后各章的案例分析提供主要的背景铺垫。
第2至6章自成一体，主要以清华同方换股合并山东鲁颖电子的事件为对象，运用国内外相关的会计与财务理论，阐述和分析了换股合并会计方法的选择、合并事件引起的财富效应、换股比率的确定、资产评估等方面，有助于读者深刻理解该案例的全过程。
(一)
先说本书的研究背景。
虽然我国的经济体制改革可以追溯到1978年，但真正意义上的体制转型却发生在20世纪90年代，尤其是以我国证券市场的诞生和现代企业制度的建立为重要标志。可以说，20世纪90年代我国的最大特色就在于它处于一种转型过程之中，这是一种自上而下的转变。转变的目标是要从原有行政主导的计划经济体系转变为一个以市场为导向的市场经济体系。这一自上而下的转变方式，形成了目前中国所有经济问题研究最特殊的社会背景。现实一方面是被改造的对象，另一方面却又影响着改革目标的方向与实现。会计改革也是如此。一方面要建立与整个改革目标相配套的新制度，另一方面又要考虑现状的牵制与适应。旧的制度表面上已经被新的制度所替代，但种种细微的、操作层面上的习惯与行为，仍然延续着旧有的观念。
现实的改革轨迹告诉我们，从计划经济向市场经济的转变，是政府一手推动的。政府既是改革的推动者，又是被改革的对象之一；渐进式的改革涉及利益的局部调整，某些政府部门一方面在放弃一些权力，推进经济转型，另一方面又固守着应当放弃的权力和管制，干扰市场经济的运行，干扰企业的会计与财务行为，成为改革的阻碍者。这也许是中国走向市场经济过程中的重要特色之一。
建立现代企业制度是我国国有企业改革乃至整个经济改革的基本方向与目标。现代会计是现代公司组织制度的重要组成部分。Jensen(1983)认为，会计是一种旨在减少代理成本的制度安排。现代公司具有两个最重要的特征：(1)决策权与剩余风险承担责任的分离(JensenandMeckling，1976)；(2)资本来源的社会化。这两者均离不开会计制度的保证。对于这两个特征的前者而言，会计是一种业绩计量工具，会计数字是制定激励性合同的依据，是避免管理人员发生道德风险的制度安排；对于后者而言，会计信息披露是消除信息不对称、防止证券市场失败的一种制度安排。我国国有企业改革有两个主要问题，一是激励问题，二是资金问题，前者涉及企业内部的治理结构，后者涉及资本市场的发展，而这两者均离不开会计制度的辅助配套。由此也可看出我国会计改革和企业会计工作的重大意义。
由于我国的上市公司大多数是从国有企业脱胎而来，与成熟市场经济国家的公司相比，在公司治理机制上存在着先天性的缺陷，失衡的公司治理机制、不合理的合约和制度安排，是产生会计与财务问题的主要原因。此外，与上市公司利害攸关的各方，在市场化改革中的独立经济利益逐步凸现，滋生了企业机会主义行为的土壤，管理层利用会计和财务手段操纵利润、影响财富分配的行为愈演愈烈，几近登峰造极。制约与反制约，监管与反监管，成为这一时期我国会计与财务改革的主旋律。这是经济转型的必然结果。
因此，本书以转型经济为研究背景，以上市公司的会计与财务问题为研究对象。应该指出，转型经济是一个相当丰富的概念，内容包罗万象，显然不能仅仅用上市公司的现象概括。之所以选择上市公司作为研究对象，原因主要有三：(1)随着证券市场的发展，上市公司在我国经济中的作用越来越大，股票总市值占当年国民生产总值的比重从1992年的4％上升到2002年的40％，而且有进一步增长的趋势；(2)绝大多数上市公司是我国20世纪90年代经济转型时期从国有企业改制后发展起来的，无论是治理结构还是会计制度，都需要转变，最能够体现转型经济的特色；(3)与其他企业相比，上市公司的会计与财务问题比较复杂，具有典型性，而且有关上市公司的信息相对容易获取。我们希望通过对上市公司案例的分析，对转型经济中所暴露的会计与财务问题有一个系统的理解。
(二)
再说本书的研究方法。
从方法论的角度，研究可以分为分析性研究(analyticalresearch)和经验性研究(empiricalresearch)，分析性研究所描述的理论要经过经验研究成果的检验，才能站得住脚：而经验性研究也需要理论的指导，否则其研究成果将成无源之水。统计分析和案例分析是经验性研究的两种重要形式。在经济学研究中，严格意义的统计分析需要遵循“理论一假说一检验”这一研究模式，通常称为实证研究(positiveresearch)，是比较严谨的学术研究，其结论往往具有普遍意义，可以推广，但进行统计分析需要足够的样本数量。案例分析以实际的案例为出发点来分析问题，在经济学研究中，案例分析就是对一个经济问题或经济现象的刻画和分析，以此给人以启示。案例分析也需要有理论框架，但可能存在理论基础薄弱的问题，而且由于结论是从分析个案后得出的，往往缺乏推广价值。但是，在一些理论积累比较薄弱的领域，或者当研究者只能得到小样本、甚至个案但现象本身又非常有意义时，采用案例分析方法有助于读者了解事物的具体过程，积累经验，逐步形成理论和假说，或者检验现有的理论和假说。
会计学和财务学是经济学的两个重要分支，会计与财务现象是经济现象的一部分，而经济学从本质上是一门经验性的学科，虽然要进行分析性研究(包括规范研究)，但主要的应当是经验性研究，在缺乏大样本的情况下，运用案例分析方法，对于取得本土化的知识有着重要的意义。虽然选取的是一个案例，但在现实生活中，这类案例可能是不断重复的，因而可能具有样本意义和理论价值。好的案例可以帮助读者思考问题，加深对已有理论的理解。
传统的中国会计与财务研究1，一向是以政府为主导的。政治导向与政府行为一直是中国会计研究的主要特征(汤云为、薛云奎，1998)。这种特征，不仅限制了学术的思想自由与学术风气，同时也使会计研究的问题视线过于狭窄。由于缺乏严格的研究方法训练，尽管20世纪80年代以来会计理论研究红红火火，但是各种刊物文章内容重复，具有“独创意义”的文章不多(杨雄胜，1993)。即便在20世纪90年代初，会计研究仍具有“成果实用效果差”和“不规范的传统研究在中国会计研究中占主导地位”等特征(刘峰，1993)。值得注意的是，过去很长一段时间里，我国会计所采用的研究方法，除了少数就事论事的调查报告之外，居主导地位的是概念之争、空泛议论，以及缺乏事实依据的主观看法，规范的案例分析极为少见。
在经济转型过程中，企业会计与财务所面临的环境在不断变化，新生事物层出不穷。尤其是近年来随着我国资本市场的迅猛发展，上市公司规模的逐步扩大，企业之间的重组、收购兼并活动此起彼伏，资产评估、债务重组、物业回购、配股及债务融资、股票回购等业务方兴未艾，会计准则的不断制订与完善，证券监管机构监管力度的加大，各种案例相继发生，内幕不断曝光，使我们有条件采用案例分析方法撰写本书。
Ryan，Scapens和Theobald(1992)将会计与财务的案例研究分为5类：描述性案例研究(DescriptiveCaseStudies)、说明性案例研究(IllustrativeCaseStudies)、实验性案例研究(ExperimentalCaseStudies)、探索性案例研究(ExploratoryCaseStudies)、解释性案例研究(ExplanatoryCaseStudies)。本书中的案例没有说明性和实验性案例。本书试图使案例分析具有一定的理论基础，并对理论基础进行阐述和说明，我们也尝试对案例的原始数据进行处理，以便提炼出基本的原理。这反映出我们实际上希望呈现给读者的是解释性或者探索性案例研究。但是，由于自身能力和能够收集到的数据有限，部分案例也许没有能够达到这一愿望，更多地表现为描述性案例。
(三)
再次是本书的主要内容和使用对象。
按照上述对研究背景和研究方法的要求，本书选取了15个案例，共分20章，对我国转型时期上市公司所发生的会计与财务问题进行比较系统的分析。
第1章主要阐述中国上市公司的会计与财务环境，为以后各章的案例分析提供主要的背景铺垫。
第2至6章自成一体，主要以清华同方换股合并山东鲁颖电子的事件为对象，运用国内外相关的会计与财务理论，阐述和分析了换股合并会计方法的选择、合并事件引起的财富效应、换股比率的确定、资产评估等方面，有助于读者深刻理解该案例的全过程。
