![风险管理与金融机构（原书第4版）[图书]](http://images.china-pub.com/ebook7640001-7645000/7642279/zcover.jpg)
基本信息
- 原书名：Risk Management and Financial Institutions
内容简介
作译者
作者简介
约翰·赫尔，衍生产品及风险管理教授。约翰·赫尔是一位享有国际盛名的金融学教授，现任职于多伦多大学罗特曼管理学院，其关注的领域侧重于应用。他曾在衍生产品以及风险管理领域出版多本著作，发表多篇文章。1999年，他被国际金融工程协会（International Association of Financial Engineers）评为年度金融工程大师（Financial Engineer of the Year）。他曾为北美、日本和欧洲多家金融机构提供金融咨询。赫尔先生曾荣获多项大奖，其中包括多伦多大学著名的Northrop Frye教师大奖。
译者简介
王勇，博士，现任光大证券首席风险官，国家特聘（千人计划）专家。他曾任加拿大皇家银行风险定量分析部董事总经理。王勇博士著有多部译著和专著，覆盖领域包括风险管理、衍生产品、金融科技和投资组合管理。
王勇博士是特许金融分析师（CFA）和注册金融风险管理师（FRM）。
董方鹏，博士，现任加拿大皇家银行市场风险部金融工程及模型风险管理总监。在此之前他曾于加拿大蒙特利尔银行、德勤等机构任职，从事衍生产品定价及风险管理、数据分析等工作。董方鹏博士是注册金融风险管理师（FRM）。
约翰·赫尔，衍生产品及风险管理教授。约翰·赫尔是一位享有国际盛名的金融学教授，现任职于多伦多大学罗特曼管理学院，其关注的领域侧重于应用。他曾在衍生产品以及风险管理领域出版多本著作，发表多篇文章。1999年，他被国际金融工程协会（International Association of Financial Engineers）评为年度金融工程大师（Financial Engineer of the Year）。他曾为北美、日本和欧洲多家金融机构提供金融咨询。赫尔先生曾荣获多项大奖，其中包括多伦多大学著名的Northrop Frye教师大奖。
译者简介
王勇，博士，现任光大证券首席风险官，国家特聘（千人计划）专家。他曾任加拿大皇家银行风险定量分析部董事总经理。王勇博士著有多部译著和专著，覆盖领域包括风险管理、衍生产品、金融科技和投资组合管理。
王勇博士是特许金融分析师（CFA）和注册金融风险管理师（FRM）。
董方鹏，博士，现任加拿大皇家银行市场风险部金融工程及模型风险管理总监。在此之前他曾于加拿大蒙特利尔银行、德勤等机构任职，从事衍生产品定价及风险管理、数据分析等工作。董方鹏博士是注册金融风险管理师（FRM）。
目录
译者序
作者简介
译者简介
前 言
第1章 引言/ 1
1.1 投资人的风险回报关系/ 2
1.2 有效边界/ 4
1.3 资本资产定价模型/ 5
1.4 套利定价理论/ 8
1.5 公司的风险以及回报/ 9
1.6 金融机构的风险管理/ 11
1.7 信用评级/ 12
小结/ 13
参考文献/ 13
练习题/ 13
作业题/ 14
第一部分 金融机构及其业务
第2章 银行/ 16
2.1 商业银行/ 17
2.2 小型商业银行的资本金要求/ 18
作者简介
译者简介
前 言
第1章 引言/ 1
1.1 投资人的风险回报关系/ 2
1.2 有效边界/ 4
1.3 资本资产定价模型/ 5
1.4 套利定价理论/ 8
1.5 公司的风险以及回报/ 9
1.6 金融机构的风险管理/ 11
1.7 信用评级/ 12
小结/ 13
参考文献/ 13
练习题/ 13
作业题/ 14
第一部分 金融机构及其业务
第2章 银行/ 16
2.1 商业银行/ 17
2.2 小型商业银行的资本金要求/ 18
译者序
一本好书可以改变你人生的方向，助你成就事业。约翰·赫尔教授的著作对于金融从业者，尤其是对于金融衍生产品以及风险管理领域的从业者，有着持续、广泛而深入的影响。对这种影响，我们两位译者有着切身的体会。尽管前后相差很多年，但我们都是循着赫尔教授的著作，先后跨进了金融业的大门。时至今日，在我们的日常工作中，他的著作仍在很多方面时时影响、帮助着我们。在当前信息爆炸的时代，找书读似乎变得异常容易，但事实上，寻觅一本好书却更加困难。赫尔教授的这本《风险管理与金融机构》无疑是金融风险管理著作精品中的上乘之作。
本书内容深入浅出，作者巧妙地避免了枯燥地讲述金融学中常见的数学理论、定理和公式，而是将它们与业务直观的、具体的例子结合在一起。本书可以作为高校金融专业的教材，在传授知识之余，更能帮助学生开拓思维并学以致用。特别是对书中所列举的业界事例（Business Snapshot）及其借鉴意义的透彻理解会成为金融专业毕业生进入风险管理领域的敲门砖。书中的练习题以及作业题会帮助学生进一步理解概念并掌握操作流程。我们相信本书会成为高校学生的良师益友。
我们对于很多术语的翻译，力求做到与国内业界普遍采用的术语保持一致；对一些较新出现的概念，我们在给出自己的翻译的同时，还保留了英文原文，以避免不必要的误解。同时，对本书之前版本中的错误和笔误，我们也竭力进行了排查和纠正。
在本书的翻译过程中，我们的家人给予了我们巨大的支持、体谅和关怀。对此，我们铭记在心。在本版的翻译过程中，我们得到了许多人的热情帮助，他们分别是陈思羽、陈晓芬、单既民、段炼、樊忻、方淼奇、黄鲲、李成、李琳娜、刘欣、龙云、罗晓卫、谭晖、汤旭波、王姝、王溪、王雨岩、杨俊、叶宗睿、余博政、张煌睿、赵思轩、朱安意，在此表示感谢。
我们还要特别感谢机械工业出版社华章公司的编辑们，他们对于本书的策划提供了帮助，并对文稿的校对提供了宝贵的意见及建议，在此表示感谢。本书的中文翻译肯定还会有不尽如人意之处，衷心希望听到读者的批评和指正。
王勇董方鹏
本书内容深入浅出，作者巧妙地避免了枯燥地讲述金融学中常见的数学理论、定理和公式，而是将它们与业务直观的、具体的例子结合在一起。本书可以作为高校金融专业的教材，在传授知识之余，更能帮助学生开拓思维并学以致用。特别是对书中所列举的业界事例（Business Snapshot）及其借鉴意义的透彻理解会成为金融专业毕业生进入风险管理领域的敲门砖。书中的练习题以及作业题会帮助学生进一步理解概念并掌握操作流程。我们相信本书会成为高校学生的良师益友。
我们对于很多术语的翻译，力求做到与国内业界普遍采用的术语保持一致；对一些较新出现的概念，我们在给出自己的翻译的同时，还保留了英文原文，以避免不必要的误解。同时，对本书之前版本中的错误和笔误，我们也竭力进行了排查和纠正。
在本书的翻译过程中，我们的家人给予了我们巨大的支持、体谅和关怀。对此，我们铭记在心。在本版的翻译过程中，我们得到了许多人的热情帮助，他们分别是陈思羽、陈晓芬、单既民、段炼、樊忻、方淼奇、黄鲲、李成、李琳娜、刘欣、龙云、罗晓卫、谭晖、汤旭波、王姝、王溪、王雨岩、杨俊、叶宗睿、余博政、张煌睿、赵思轩、朱安意，在此表示感谢。
我们还要特别感谢机械工业出版社华章公司的编辑们，他们对于本书的策划提供了帮助，并对文稿的校对提供了宝贵的意见及建议，在此表示感谢。本书的中文翻译肯定还会有不尽如人意之处，衷心希望听到读者的批评和指正。
王勇董方鹏
前言
在过去3年中，金融机构风险管理实践和其面临的监管要求都在不断变化，为了反映这些变化，我在《风险管理与金融机构》一书的新版中，对于相应的内容进行了扩充和更新。该书和我的另外一本畅销书《期权、期货及其他衍生产品》（Options,Futures,and Other Derivatives）一样，其目的是为风险管理从业人员和相关专业学生提供帮助，准备GARP和PRIMA考试的专业人士会发现这本书尤其有用。
本书可用作风险管理或金融机构课程的教材，学生选修以本书为教材的课程之前，无须先修有关期权和期货市场的课程，但如果学生确实已经学过这类课程的话，本书前9章的某些内容在课程中就可以跳过。
在对于书中的内容进行扩充时，为了使尽量多的读者能够读懂本书，我尽量做到深入浅出，尽力降低书中数学知识内容的复杂度。例如,在第11章讲述Copula函数内容时，我首先将Copula这个概念直观化，然后举出一个较为详细的数值例子；在第10章讲述极大似然方法以及在第13章讲述极值理论时，我尽可能给读者提供详尽的数值例子，以使读者可以根据这些例子开发出自己的Excel表单。我也提供了很多相关应用的Excel计算表单，读者可以从我的网页www-2.rotman.utoronto.ca/～hull上下载。
本书的主题是关于风险管理，因此涉及衍生产品定价的内容比较少（这是我的另外两本书《期权、期货及其他衍生产品》和《期权与期货市场基本原理》（Fundamentals of Futures and Options Markets）该书中文版已由机械工业出版社出版。——译者注的主要内容）。但在本书后面的附录中，我会简要描述一些在风险管理实践中有重要意义并与定价相关的一些重点内容，这其中提到的DerivaGem软件可以通过我的网站来下载。
本版新增的内容
我对于第4版的内容做了全面的更新，更新内容中包含了许多崭新并且非常重要的内容，特别是：
（1）新增了第7章，其中将定价和情景风险做了比较。该章向读者介绍了对于市场变量经常采用的统计分析过程（介绍的过程中避开了随机分析）。该章解释了蒙特卡罗模拟方法以及真实世界和风险中性世界的区别。
（2）增加了第17章。该章用于介绍巴塞尔委员会正在讨论的《交易账户的基本审议》(Fundamental Review of the Trading Book)，这是巴塞尔委员一项新的重要提议。
（3）新增的第18章涵盖了保证金、场外市场和中央对手方（CCP）。该章的主要目的是介绍场外衍生产品交易的最新发展动向，并使读者了解一些关于交易信用风险的问题。
（4）第27章也是本版新增的一章。该章内容有关企业全面风险管理，讨论了风险偏好、风险文化以及历史回望方法对风险管理的重要性。
（5）本版对内容的组织顺序也进行了改进。比如在介绍完风险测度的概念后，马上就给出了在险价值和预期损失的计算方法。全书的内容分成6个大部分，包括：金融机构及其业务、市场风险、监管规则、信用风险、其他内容以及附录。
（6）全书对预期损失的使用做了进一步强化。这样做的目的是和巴塞尔委员会拟议中的改变当前市场风险资本金的计算方法（见第17章）的计划保持一致。
（7）对信用价值调节量（CVA）和债务价值调节量（DVA）的内容进行了重新组织和改进（见第20章）。
（8）在第13章中，加入了一种在历史模拟法中引入波动率变化的更简便的方法。
（9）每章结束后的问题部分都增加了大量新的内容。
（10）在作者的网站上，存有大量可与本书一同学习使用的软件。
幻灯片
从我个人网站或Wiley高教（Wiley Higher Education）网站上，读者还可以下载数百张幻灯片。欢迎采用本书的教师对这些幻灯片进行适当修改，以用于教学。
问题解答
每章最后的问题被分为练习题（Practice Questions and Problems）和作业题（Further Questions）两组。在本书的最后为练习题提供了解答。对于作业题及相关软件，采用本书的教师可从Wiley高教网站上获取解答手册。
本书可用作风险管理或金融机构课程的教材，学生选修以本书为教材的课程之前，无须先修有关期权和期货市场的课程，但如果学生确实已经学过这类课程的话，本书前9章的某些内容在课程中就可以跳过。
在对于书中的内容进行扩充时，为了使尽量多的读者能够读懂本书，我尽量做到深入浅出，尽力降低书中数学知识内容的复杂度。例如,在第11章讲述Copula函数内容时，我首先将Copula这个概念直观化，然后举出一个较为详细的数值例子；在第10章讲述极大似然方法以及在第13章讲述极值理论时，我尽可能给读者提供详尽的数值例子，以使读者可以根据这些例子开发出自己的Excel表单。我也提供了很多相关应用的Excel计算表单，读者可以从我的网页www-2.rotman.utoronto.ca/～hull上下载。
本书的主题是关于风险管理，因此涉及衍生产品定价的内容比较少（这是我的另外两本书《期权、期货及其他衍生产品》和《期权与期货市场基本原理》（Fundamentals of Futures and Options Markets）该书中文版已由机械工业出版社出版。——译者注的主要内容）。但在本书后面的附录中，我会简要描述一些在风险管理实践中有重要意义并与定价相关的一些重点内容，这其中提到的DerivaGem软件可以通过我的网站来下载。
本版新增的内容
我对于第4版的内容做了全面的更新，更新内容中包含了许多崭新并且非常重要的内容，特别是：
（1）新增了第7章，其中将定价和情景风险做了比较。该章向读者介绍了对于市场变量经常采用的统计分析过程（介绍的过程中避开了随机分析）。该章解释了蒙特卡罗模拟方法以及真实世界和风险中性世界的区别。
（2）增加了第17章。该章用于介绍巴塞尔委员会正在讨论的《交易账户的基本审议》(Fundamental Review of the Trading Book)，这是巴塞尔委员一项新的重要提议。
（3）新增的第18章涵盖了保证金、场外市场和中央对手方（CCP）。该章的主要目的是介绍场外衍生产品交易的最新发展动向，并使读者了解一些关于交易信用风险的问题。
（4）第27章也是本版新增的一章。该章内容有关企业全面风险管理，讨论了风险偏好、风险文化以及历史回望方法对风险管理的重要性。
（5）本版对内容的组织顺序也进行了改进。比如在介绍完风险测度的概念后，马上就给出了在险价值和预期损失的计算方法。全书的内容分成6个大部分，包括：金融机构及其业务、市场风险、监管规则、信用风险、其他内容以及附录。
（6）全书对预期损失的使用做了进一步强化。这样做的目的是和巴塞尔委员会拟议中的改变当前市场风险资本金的计算方法（见第17章）的计划保持一致。
（7）对信用价值调节量（CVA）和债务价值调节量（DVA）的内容进行了重新组织和改进（见第20章）。
（8）在第13章中，加入了一种在历史模拟法中引入波动率变化的更简便的方法。
（9）每章结束后的问题部分都增加了大量新的内容。
（10）在作者的网站上，存有大量可与本书一同学习使用的软件。
幻灯片
从我个人网站或Wiley高教（Wiley Higher Education）网站上，读者还可以下载数百张幻灯片。欢迎采用本书的教师对这些幻灯片进行适当修改，以用于教学。
问题解答
每章最后的问题被分为练习题（Practice Questions and Problems）和作业题（Further Questions）两组。在本书的最后为练习题提供了解答。对于作业题及相关软件，采用本书的教师可从Wiley高教网站上获取解答手册。
