基本信息
编辑推荐
由王家卓和徐红伟所共同主编的《2015中国网络借贷行业蓝皮书》一书基本涵盖了网络借贷行业的所有重要领域，包括：网络借贷的定义，网络借贷的历史，网络借贷市场的规模，网络借贷平台的基本盈利模式和风险分析，借款人的特点分析，出借人的特点分析，问题网络借贷平台产生的原因分析，网络借贷平台的垫付模式分析，扩张模式分析，业务流程分析，平台功能分析，网络借贷行业风险的系统性分析，国外具有代表性的网络借贷平台的比较分析，对网络借贷平台的综合评级分析，以及网络借贷行业的市场前景分析，等等。和2013年、2014年蓝皮书相比，2015年蓝皮书又增加了网络借贷基金，网络借贷外围服务，网络借贷监管，网络借贷产品与技术创新等反映网络借贷行业*新发展的新内容。所有的章节都配有具体的网络借贷平台的案例分析，是一部融合了理论分析、框架构建、概念探讨和网络借贷行业*佳实践探索的系统性、综合性的研究成果。
内容简介
作译者
王家卓，博士，美国纽约市立大学金融学教授，北京大学汇丰商学院客座教授。
现任北京大学汇丰商学院中小企业研究中心执行主任，美国纽约市市大学史泰顿岛学院会计与金融系主任，受邀担任由伞球*大的出版社之一德国施普林格出版社出版的“中国中小企业丛书”主编。曾任职于美国贝尔实验窒和AT＆T公司，担任分析师与主任分析师。在美国与欧洲的《预测学》、《国际预测学》、《商业经济学》以及国内的《经济研究》、《世界经济》和《数量经济与技术经济》等主要经济学杂志发表十余篇文章，是多部专*的作者（或共同作者）和主编（或共同主编）。
徐红伟，硕士，网贷之家创始人，盈灿集团现任董事长兼总裁，中国政法大学互联网金融创新与法制研究中心副主任。
曾就职于世界500强企业宝钢集团的中央研究院，价值需求论倡导者。2011年10月创办网贷之家。首次提出网贷指数、时间加权成交量等网贷专业名词。丰编国内**本网贷投资手册《P2P网贷投资手册》，担任新浪财经专栏作家，在《中国征信》、**财经《财商》等**期刊、媒体发表多篇网贷行业研究文章。
马骏，硕士，盈灿副总裁，盈灿咨询总经理，网贷之家首席研究员，上海盈灿商务咨询有限公司常务副总经理，网贷研究院首席研究员。毕业于上海交通大学，硕士学历，特许金融分析师CFA二级。曾就职于某券商总部及国内**的量化对冲基金，在证券、期货、网贷等多个金融子领域均有涉足。推出国内首份网贷平台综合指数评级办法，在《中国征信》等**期刊上发表过网贷行业研究文章。2014年出版《2013中国网络借贷行业蓝皮书》，担任副主编。
目录
第1章 网络借贷综述
1.1 网络借贷行业概况
1.2 2015年国内网络借贷发展情况
1.3 2015年国外网络借贷发展情况
1.4 2015年网络借贷行业重大新闻事件
第2章 网络借贷平台
2.1 网络借贷平台基本概况
2.2 网络借贷平台发展分析
2.3 网络借贷平台舆情分析
2.4 地区发展数据统计
2.5 问题平台分析
第3章 网络借贷资产端
3.1 个人信用贷款
3.2 汽车金融
3.3 房地产金融
3.4 供应链金融
3.5 融资租赁
3.6 票据
3.7 配资
3.8 农村金融
1.1 网络借贷行业概况
1.2 2015年国内网络借贷发展情况
1.3 2015年国外网络借贷发展情况
1.4 2015年网络借贷行业重大新闻事件
第2章 网络借贷平台
2.1 网络借贷平台基本概况
2.2 网络借贷平台发展分析
2.3 网络借贷平台舆情分析
2.4 地区发展数据统计
2.5 问题平台分析
第3章 网络借贷资产端
3.1 个人信用贷款
3.2 汽车金融
3.3 房地产金融
3.4 供应链金融
3.5 融资租赁
3.6 票据
3.7 配资
3.8 农村金融
前言
2015年，又一个在互联网金融行业被冠名以“元年”的年度与我们擦身而过了。http://wwwchinadailycomcn/dfpd/dfcmhlw/20160129/content_14520125html.回顾和总结中国网络借贷行业在2015年的经历和挑战，分析政策与市场重大事件对行业发展的深远影响，展望中国网络借贷行业的未来发展，是所有互联网金融行业的参与者和关注者在这“人间四月天”的共同期待。延续前两年卓有成效的合作，北京大学汇丰商学院中小企业研究中心与网贷之家及盈灿咨询再度联手推出《2015中国网络借贷行业蓝皮书》，与关注互联网金融行业的读者再次聚首相逢。
2015年，被互联网金融界称为中国网络借贷行业的“监管元年”。 http://iofhexuncom/2015/lhiof/ 2015年7月18日，中国人民银行联合十部委发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。人民银行等十部门：《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，2015718，http://wwwgovcn/xinwen/201507/18/content_2899360htm根据指导意见，P2P网络借贷行业将接受银监会监管，网络借贷平台将只作为网络借贷市场的信息中介，被禁止进行非法集资和平台增信，并被要求选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，进行充分的信息披露和风险提示。此外，网络借贷行业被要求建立合格投资者制度，构建消费者权益保护机制，以及进行电信部门备案和提升技术水平。2015年11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》正式对外发布，提出要“规范发展互联网金融”。新华社：中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议，2015113，http://housepeoplecomcn/n/2015/1103/c16422027772642html央行行长周小川在上述《建议》的辅导读本中则进一步明确指出，要“顺应信息技术发展趋势，支持并规范第三方支付、众筹和P2P借贷平台等互联网金融业态发展”。2015年12月28日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》正式发布http://wwwchinalawgovcn/article/cazjgg/201512/20151200479803shtml，P2P网络借贷行业的管理细则开始加速落地。
前言
网络借贷行业监管机构归属的确定、监管原则的发布以及监管细则的加速落地，对于中国网络借贷行业的健康、可持续发展有着深远的意义。
首先，它是对于P2P网络借贷作为整个金融市场一个不可或缺的组成部分的合法地位的正式确认。作为一个融合了互联网与传统的民间借贷、完全由市场自下而上产生的融资方式，网络借贷在过去几年的发展远远超出了许多人最初的预期和想象。作为资金借贷双方通过网络借贷公司在互联网上设立的平台进行资金融通的一种借贷方式，它不但使传统的商业银行不能覆盖和惠及的众多中小企业，特别是小微企业，以及需要小额贷款的普通消费群体获得了融资的渠道和机会，促进了消费、生产和科技创新机会的实现，也为广大的中小投资人在股市动荡、房地产市场风险增大、银行储蓄利率过低和缺乏足够的投资理财机会的情况下，提供了一个另类的投资选择。然而，在缺乏监管的情况下，网络借贷产生的自发性和“草根性”不可避免地会出现众多包括非法集资和诈骗“跑路”在内的引起全社会关注的热点问题。这使得网络借贷的合法性成为一个首先有待澄清和确认的问题。网络借贷行业监管机构归属的确定、监管原则的发布以及监管细则的加速落地则为此提供了一个权威和明确的解答。
其次，监管原则的发布以及监管细则的加速落地明确建立并在逐步细化网络借贷市场的“游戏规则”。信息中介的市场地位，禁止非法集资和平台增信，选择银行业金融机构作为资金存管机构，以及充分的信息披露和风险提示，成为网络借贷平台和从业者参与网络借贷市场必须遵从的基本条件。任何违反监管规则的平台都将面临受到处罚和出局的风险。监管原则与细则的公布和实施将会加速网络借贷从一个发展初期的“无序”行业向成熟的“有序”市场的转变。
再次，监管原则的发布以及监管细则的加速落地，特别是建立合格投资者制度，构建消费者权益保护机制，以及进行电信部门备案和提升技术水平的要求，在客观上提高了行业的准入门槛和对网络借贷平台、投资人以及借贷人的“资质”要求。网络借贷市场发展初期“野蛮生长”的时代很快就要过去了。作为其结果，网络借贷平台数量的增长速度可能会有一定的减缓，但整个行业资金融通的能力和数量应会继续目前高速发展的势态。
最后，作为监管落地、行业准入门槛提高的结果，网络借贷行业由于政策的不确定和网络借贷行业参与者无资质要求产生的风险会得到极大的缓解，从而会吸引更多的高资质参与者进入，形成良性循环，降低网络借贷行业的总体风险；使网络借贷得到更多的投资者的青睐，成为更多的投资者资产配置中的一个相应的组成部分，提高整个金融市场资源配置的效率。
作为对资金进行时间配置的工具，资金的融通无疑伴随着巨大的风险。它既有交易双方由于信息不对称给资金提供方所带来的风险，也有未来的不确定给交易双方带来的风险。从这个意义上来说，金融的实质是控制风险并不为过。网络借贷作为资金融通的一种形式，当然不会成为例外。和所有其他的融资方式和金融工具一样，网络借贷也同样存在借款人违约、无法偿还本金和利息的风险，存在着收益与风险的相互取舍和替代。网络借贷打破了传统的金融机构对于融资渠道的垄断，但并没有因此消除借贷这一融资方式本身所天然具有的不确定性，包括交易双方的信息不对称性和未来的不确定性，及其带来的相应的风险。此外，网络借贷在促进金融创新的同时，也还可能会产生由网络借贷而产生的新的风险。因此，和评价商业银行类似，以网络借贷是否消除或解决了信息的不对称性及其相关的风险作为判断其是否具有价值的标准，是会引起误导的。
但如此而言的话，网络借贷的价值何在呢？讨论金融，不仅仅需要讨论金融的本质，同样，甚至首先，需要讨论金融的功能，讨论为什么一个经济体需要金融行业。在所有通过市场进行资源配置的经济体中，金融的基本功能就在于实际对社会资源进行最为有效的配置。金融行业不生产任何可供消费者直接消费的产品，但它通过资金的分配，决定了谁有资格生产这些可供消费者消费的产品。但在传统的金融体制下，如马云所说，银行业只是服务了20%的客户，有80%的客户没有被服务到。http://financechinanewscom/cj/2013/0718/5059069shtml.这80%的人绝大部分是中国的中小微企业和中低收入消费者。他们所得到的融资远远不能满足这一部分社会群体对于资金的强烈需求。而问题在于，满足这一部分社会群体的资金需求，不仅对于普惠金融，而且对于中国经济增长模式的转变和可持续发展具有重要的意义。
首先，转变中国的经济增长模式，需要增加国内居民消费在促进经济增长中的作用或比例，增加国内居民实际购买力水平。虽然在国内消费领域存在着供给侧有效供给不足的问题，但同时，在中国目前社会保障体系的发展尚不完善，住房、医疗和教育的高额费用会基本用尽普通消费群体，特别是低收入消费群体的可支配收入的情况下，国内消费仍然缺乏足够的来自最大多数的普通消费群体的实际购买力。而消费金融具有帮助消费者连接其当前消费与未来收入的功能，可以有效地帮助消费者，特别是当期的低收入消费者，能够不局限于消费者的当前收入进行消费规划和支出。因此，消费金融会极大地增加普通消费者，特别是低收入消费者的实际购买力，从而提高整个社会的有效需求。而如前所述，传统的金融体系在满足低收入群体的融资需求方面存在着严重的不足。
其次，中小微企业的发展是事关中国经济增长模式转型的另一个重要议题。由于占比全社会企业总数的99%以上，中小企业对中国GDP增长的贡献已超过60%，对税利的贡献已超过50%。它们提供了近70% 的进出口贸易额，占新产品开发、生产的75%，发明专利的65%，对新增就业的贡献达到85%。中国中小企业协会会长李子彬，新华网：http://newsxinhuanetcom/fortune/201005.国务院发展研究中心企业所副所长马骏，新浪财经：http://financesinacomcn/hy/20120426.在向创新发展模式的转型方面，中小企业不仅在创新范围上覆盖了占比不到企业总数1%的少数大型企业无法全面覆盖的众多领域，而且在实施科技创新方面，比大型企业，尤其是具有垄断地位的大型企业，有更加强烈的创新动机。因为创新通常是对市场现有状况的改变，而大型企业通常是现有状况的最大受益者。美国著名的柯达公司的破产申请，就是一个曾具有垄断地位的大型跨国公司因担心损害其传统胶片技术的利益而不愿开发采纳新型的数字技术而最终导致破产保护申请的一个典型案例。
然而，尽管中小微企业在科技创新和经济增长中的作用不可或缺，但由于其规模的限制，中小微企业通常会缺乏获得银行贷款所需要的足够的抵押资产、以往的信用历史、规范的财务报表，以及充分的信息披露。更由于大型商业银行在规模效益方面的考量，就使得融资艰难成为中小微企业在全世界范围内所面对的挑战。而在中国，由于传统的金融体制对民营资本的限入，使得可贷资金市场供求不平衡的程度更为严重。这种不平衡会极大地制约中小微企业的健康发展，阻碍中国经济增长模式的成功转型。因此，网络借贷发展的重要意义和价值就在于通过网络平台，使中小微企业和中低收入的消费群体可以及时、有效地从丰裕的民间资本中获得其迫切需要的资金，填补了传统的金融体系对中小企业和中低收入消费群体的覆盖不足，提高了金融市场资源配置的效率，支持与促进了中国经济增长模式的转变和长期可持续发展。
网络借贷在中国的未来发展既存在着重大的机遇，也面临着严峻的挑战。在互联网和无线通信的时代，通过互联网和有线及无线网络进行交易，正逐渐成为商业，特别是服务业交易方式的主流。“任何时间、任何地点、任何方式和消费体验”将成为决定商业交易方式的基本原则。金融服务，作为服务业的一个分支，不可能是个例外。因此，网络借贷的出现完全是“应运而生”。通过使用互联网技术，“公开化”、“合法化”了一个已存在经年累月且规模巨大的民间借贷市场，满足了一部分确确实实存在，但在传统体制下无法得到充分满足的合理需求。所以，尽管网络借贷是由“民间草根”发起的，时至今日，也还存在这样或那样的种种问题，但其存在的必要性与合理性是无法质疑的，应具有广阔的发展前景。当然，网络借贷行业的发展所面临的挑战也是十分艰巨的。在监管细则的制定、公布与实施之前，网络借贷行业仍然存在着政策风险和监管不足的风险；社会征信体系的缺位仍然在拉高网络借贷的融资成本；网络借贷的市场定位决定了网络借贷的需求方仍然是风险相对较高的借款人群体；网络借贷平台的盈利模式和风险控制技术仍然有待于进一步的开发与完善。此外，如何建立网络借贷平台与其他金融机构的合作关系，也是网络借贷行业进一步发展急需探索的重要课题。
因此，如何能够充分地挖掘和发挥网络借贷在互联网时代以最能便利客户的方式满足中小微企业和普通消费群体的融资需求，为普通出借人或投资人提供新的投资渠道，以及促进金融市场资源配置效率方面的积极作用；同时，又能深入地分析网络借贷风险产生的根源，寻找出相应的防范措施，是保障网络借贷行业健康发展的必要条件。而对网络借贷行业进行比较全面的梳理和分析，是实现这一目的的基本前提。《2015中国网络借贷行业蓝皮书》就是北京大学汇丰中小企业研究中心与网贷之家的研究人员对这一重要议题进行系统分析研究的最新成果。
本书基本涵盖了网络借贷行业的所有重要领域，包括：网络借贷的定义，网络借贷的历史，网络借贷市场的规模，网络借贷平台的基本盈利模式和风险分析，借款人的特点分析，出借人的特点分析，问题网络借贷平台产生的原因分析，网络借贷平台的垫付模式分析，扩张模式分析，业务流程分析，平台功能分析，网络借贷行业风险的系统性分析，国外具有代表性的网络借贷平台的比较分析，对网络借贷平台的综合评级分析，以及网络借贷行业的市场前景分析，等等。和2013年、2014年蓝皮书相比，2015年蓝皮书又增加了网络借贷基金，网络借贷外围服务，网络借贷监管，网络借贷产品与技术创新等反映网络借贷行业最新发展的新内容。所有的章节都配有具体的网络借贷平台的案例分析，是一部融合了理论分析、框架构建、概念探讨和网络借贷行业最佳实践探索的系统性、综合性的研究成果。
鉴于网络借贷行业在中国的发展现状，《2015中国网络借贷行业蓝皮书》应具有广泛的读者群。他们包括，但不局限于：
（1） 已参与或潜在的网络借贷借款人。因为网络借贷多为小额贷款，入门门槛较低，从而可参与者人数众多。根据网贷之家的数据统计，2015年P2P网贷行业借款人数达到了285万人，较2014年增加352%。 详见本书第2章。对于这一快速发展、创新不断的新兴行业，已参与或潜在的借款人会迫切地希望能够对这一行业有更多、更深入、最新、最全面的了解。而蓝皮书的出版无疑会满足这部分读者的需要。
（2） 已参与或潜在的网络借贷出借人。基于同上的原因，已参与或潜在的出借人同样人数众多。根据网贷之家的数据统计，2015年P2P网贷行业出借人数达到了586万人，较2014年增加405%。详见本书第2章。尤其是在中国股市动荡，房地产市场风险增大，短期前景不明，银行储蓄利率过低，和缺乏足够的投资理财机会的情况下，网络借贷为广大的中小投资人提供了一个另类的投资选择。这些中小投资人也同样会迫切地希望对这一行业有更多、更深入、最新、最全面的了解。蓝皮书的出版也将会满足这部分读者的要求。
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