第1章 炒基金快速入门
基金投资是一种比较好的理财方式，也可称之为懒人理财方式，把钱交给基金公司的专家打理，以达到轻松投资、事半功倍的效果。
本章首先讲解什么是基金、基金的类型及基金是如何运作的，然后讲解基金的费用和收益，最后讲解如何利用同花顺软件查看基金行情。
1.1 基金概述
要炒基金，首先要知道什么是基金，什么人适合买基金，买基金有哪些好处。下面分别进行讲解。
1.1.1 什么是基金
基金是指将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人(一般是商业银行)托管，由基金公司以投资组合的方法进行证券投资的一种投资工具。这是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
简单来说，就是把钱给基金公司进行理财，获取收益。比如，你买了10000元工银金融地产股票基金(000251)，就相当于把这10000元交给工银瑞信基金公司，由工银瑞信帮你购买股票、债券等，最终你能否获得收益，只要定期观察该基金的净值表现即可。
1.1.2 什么人适合买基金
什么人适合买基金呢？主要是以下4类群体。
第一，希望获得比存款更高收益、跑赢通货膨胀的普通人。
第二，没时间经常关注市场或者不愿承担股市高风险的职场人士。
第三，缺乏专业投资知识，掌握不了买入、卖出的时间点的人士。
第四，每个月可用来投资的钱不多[基金最低门槛为1元，如工银货币(482002)]，除了放在银行，没有更好的投资方式。
另外，不同的基金类型适合不同的投资者，因为每个人的风险承受能力各不相同。例如，对于偏保守的新手，可以购买极低风险的货币型基金、债券基金；对于偏激进的投资者，可以购买指数基金、股票基金。
1.1.3 买基金有什么好处
对投资者来说，买基金就是间接地去买股票、债券等各类证券品种，最终通过它们来获得收益。相对于直接去买卖股票、债券，买基金有以下几点好处。
第一，基金公司有较完善的专业投研团队，其选股选债等能力更强。把钱交给专家理财，解决了投资者在时间和专业知识方面的不足。
第二，基金作为机构投资者，它能购买到普通个人投资者不能购买到的一些证券品种(主要是一级市场的品种)。例如，国债市场按功能分为一级市场和二级市场两类，一级市场是发行国债的市场；二级市场则为国债的转让市场。一般而言，个人投资者只能在二级市场上进行投资，而不得参与一级市场的发行行为；而机构投资者则既可以在二级市场上交易，也可以在一级市场通过承销、包销，获得比较丰厚的利润。
第三，基金可分散投资于不同的股票、债券、货币等金融工具，可规避个别证券的风险。
. 1.2 基金的类型
根据不同标准来划分，基金可分为不同的类型。
1.2.1 开放式基金和封闭式基金
按照基金单位是否可增加或赎回，基金可分为开放式基金和封闭式基金。
1) 开放式基金
开放式基金是一种发行额可变，基金份额(单位)总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。与封闭式基金相比，开放式基金具有发行数量无限制、买卖价格以资产净值为准、在柜台上买卖、风险相对较小等特点，特别适合中小投资者进行投资。
开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，需要办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。
2) 封闭式基金
封闭式基金是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。
由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式，所以交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值，即相对其净资产值，封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。
国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。从我国封闭式基金的运行情况来看，无论基本状况如何变化，我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价后折价的价格波动规律。
1.2.2 公司型基金和契约型基金
按照组织形式不同，基金可分为公司型基金和契约型基金。
1) 公司型基金
公司型基金，又称共同基金，是指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。投资者购买了该家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股票领取股息或红利、分享投资所获得的收益。
在美国基金市场上，公司型基金占多数，但目前我国内地还没有公司型基金。
2) 契约型基金
契约型基金，又称单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
在这个契约中，基金管理公司将募集来的资金委托给托管银行，即基金公司负责资金运作，资金由托管银行保管。而基金投资者是这个契约的受益者，契约中的所有资产都归投资者所有，投资产生的收益也属于投资者。
1.2.3 公募基金和私募基金
按照是否向特定投资者发行，基金可分为公募基金和私募基金。
1) 公募基金
公募基金是指受我国政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。例如，目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。
2) 私募基金
私募基金是指非公开宣传的、私下向特定投资者募集资金进行的一种集合投资。
1.2.4 按投资对象划分的基金
按投资对象不同，基金可分为股票基金、债券基金、货币型基金、期货基金、期权基金、指数基金、认股权证基金、打新基金和混合基金。
1) 股票基金
股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。
2) 债券基金
债券基金，顾名思义是以债券为主要投资标的的基金，除了债券之外，尚可投资于金融债券、债券附买回、定存、短期票券等，绝大多数以开放式基金形式发行，并采取不分配收益方式，合法节税。目前国内大部分债券型基金属性偏向于收益型债券基金，以获取稳定的利息为主，因此，收益普遍呈现稳定成长。
3) 货币型基金
货币型基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具，如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。
4) 期货基金
期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金。
5) 期权基金
期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金。
6) 指数基金
指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金。
7) 认股权证基金
认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。
8) 打新基金
打新基金是指以新股申购为投资对象的投资基金。
9) 混合基金
混合基金，又称配置型基金，是一种可以投资于股票、债券、货币市场等，没有明确投资方向的基金。其风险低于股票基金，预期收益则高于债券基金。它为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。
1.2.5 成长型基金、收入型基金和平衡型基金
按照投资风险与收益的不同，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
1) 成长型基金
成长型基金是以资本长期增值为目标的基金，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。
2) 收入型基金
收入型基金是以追求基金当期收入为目标的基金，其投资对象主要是优绩股、债券、可转让大额定期存单等收入比较稳定的有价证券。
3) 平衡型基金
平衡型基金的目标介于成长型基金与收入型基金之间，既追求长期资本增值，又追求当期收入。在投资对象方面，兼顾股票和债券的成长性和收益性，其收益与风险状况介于成长型基金和收入型基金之间。
1.2.6 美元基金、日元基金和欧元基金
按照投资货币种类，基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。
1) 美元基金
美元基金是指投资于美元市场的投资基金。
2) 日元基金
日元基金是指投资于日元市场的投资基金。
3) 欧元基金
欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金。
1.2.7 国际基金、海外基金、国内基金、国家基金和区域基金
按照资本来源和运用地域的不同，基金可分为国际基金、海外基金、国内基金、国家基金、区域基金等。
1) 国际基金
国际基金是指资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金。
2) 海外基金
海外基金也称离岸基金，是指资本来源于国外，并投资于国外市场的投资基金。
3) 国内基金
国内基金是指资本来源于国内，并投资于国内市场的投资基金。
4) 国家基金
国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金。
5) 区域基金
区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。
1.2.8 几种特殊类型的基金
除了上述类型的基金外，还有几种特殊类型的基金，分别是ETF基金、LOF基金、QDII基金、QFII基金、伞型基金、分级基金、保本基金和对冲基金。
1) ETF基金和LOF基金
ETF是英文Exchange Traded Fund的缩写，中文译为"交易型开放式指数基金"，又称交易所交易基金。ETF是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数，如上证50指数，包含的成分股票相同，每只股票的数量与该指数的成分股构成比例一致，ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，即"单位基金资产净值"。ETF的投资组合通常完全复制标的指数，其净值表现与盯住的特定指数高度一致。比如上证50ETF的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致。
LOF英文全称是Listed Open-Ended
Fund，中文译为"上市型开放式基金"，在国外又称共同基金。其在产品特性上与一般开放式基金没有区别，只是在交易方式上增加了二级市场买卖这个新渠道。
2) QFII基金和QDII基金
QFII是英文Qualified Foreign Institutional Investors(合格的境外机构投资者)的缩写。在QFII制度下，合格的境外机构投资者(QFII)将被允许把一定额度的外汇资金汇入并兑换为当地货币，通过严格监督管理的专门账户投资当地证券市场，包括股息及买卖价差等在内的各种资本所得经审核后可转换为外汇汇出，实际上就是对外资有限度地开放本国证券市场。
QDII是英文Qualified Domestic Institutional Investor
(合格的境内机构投资者)的缩写。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
与国内资本市场投资相比，通过QDII进行海外投资要面临更多额外风险，其中主要是汇率风险。如果投资者持有QDII期间汇率剧烈波动，那么投资者的收益率也会发生相应的变化。
QDII和QFII的关系如图1.1所示。
图1.1 QDII和QFII的关系
3) 伞型基金
伞型基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策的基金运作模式。
它的主要特点是在基金内部可以为投资者提供多种选择，投资者可根据自己的需要转换基金类型(不用支付转换费用)，在不增加成本的情况下为投资者提供一定的选择余地。
4) 分级基金
分级基金又叫"结构型基金"，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两种或多种基金品种，这两种或多种基金品种，风险不同，收益不同。
它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与占比的乘积之和等于母基金的净值。
例如，拆分成两类份额的母基金净值=A类子基金净值×A份额占比(%) B类子基金净值×B份额占比(%)。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。
5) 保本基金
保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的投资期(如3年或5年)内为投资者提供一定固定比例(如100%、102%或更高)的本金回报保证，此外还通过其他的一些高收益金融工具(股票、衍生证券等)的投资保持为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基金到期，就可以获得本金回报的保证。
在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低，同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜力的投资工具。
6) 对冲基金
对冲基金英文名称为Hedge
Fund，意为"风险对冲基金"，起源于20世纪50年代初的美国，当时的操作宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲操作技巧一定程度上可规避和化解投资风险。
1.3 基金是如何运作的
前面讲解了基金的定义及类型，下面介绍基金是如何运作的。
1.3.1 基金运作过程中涉及的对象
基金运作过程中涉及的对象主要有5个，分别是基金持有人、基金管理人、基金托管人、基金销售机构、中国证监会，如图1.2所示。
图1.2 基金运作过程中涉及的对象
1) 基金持有人
基金持有人即投资人，投资人通过代销机构购买基金，成为基金份额持有人。例如，您通过银行买了基金，那您便是基金持有人。
2) 基金管理人
基金管理人即基金公司，基金公司通过专业投研团队对基金持有人的资金进行投资运作。
3) 基金托管人
基金托管人是指具备资格的商业银行，如工商银行、建设银行、农业银行等。基金管理公司只负责投资，并不直接接触资金和证券，托管银行保管投资人的钱和证券。
4) 基金销售机构
基金销售机构包括银行、基金公司、第三方基金销售公司等。通常第三方基金销售公司会提供更丰富的产品、更低的手续费和专业的投资顾问服务。
5) 中国证监会
中国证监会负责监管和规范基金管理人以保护投资者的利益，以防止"老鼠仓"等侵害投资者利益的行为。
1.3.2 基金成立过程涉及的环节
成立一只新的基金，基金公司首先需要向中国证监会提出申请(申请期)。在申请通过后，基金公司需要通过销售渠道向投资者发售基金份额(募集期)，如果募集资金未达到证监会要求的最低标准，基金不能成立，基金公司将资金退还投资者并支付利息。若募集到足额资金，基金宣告成立并进入封闭期(不可进行申购和赎回)，基金在此时完成基金资产的投资(建仓期)。建仓完成后基金申购和赎回打开，此时投资者可以通过银行、基金公司、基金代销机构进行基金申购。
1) 募集申请
基金的发起需要得到中国证监会的核准，要向其上报一系列的法律文件，包括申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、基金招募说明书草案及相关证明文件等。
2) 基金募集
证监会核准基金的募集申请后，基金管理公司要通过自己的销售渠道向投资者发售基金，或者委托具有代销资格的代销机构销售。
3) 投资管理
投资管理是基金管理和运作中最重要的环节，决定着基金的经营业绩。基金管理公司按照基金合同和招募说明书的规定，按一定的投资范围和投资比例，遵循其投资决策程序将资金投入股票、债券、货币市场工具等投资标的。
第一，建仓。新发行基金募集完毕之后，都会有一个建仓期，就是配置投资股票、债券等。具体建仓的时间长短，由基金公司根据各方面考虑后确定。
第二，基金的信息披露。为了保证投资者能够按照基金合同约定的时间和方式查阅相关信息，基金要对相关信息公开披露，如：基金招募说明书、基金合同、托管协议；募集情况；基金净值；基金申购、赎回价格等，还要按期公布季度报告、半年度报告、年度报告。相关信息还要由会计师事务所和律师事务所出具意见。
第三，基金的运作费用。基金的费用是为了支持基金的运作而产生的，由基金合同进行规定，主要包括支付给基金管理人的基金管理费、支付给基金托管人的基金托管费、基金合同生效后的信息披露费、基金合同生效后的会计师费和律师费等。
第四，基金的收益分配。基金收益包括投资标的产生的股息、红利、利息、证券买卖价差和其他收入。当符合基金合同约定的收益分配条件时，基金管理人会进行收益分配(即分红)，分红方式包括现金分红及红利再投资。
1.4 基金投资的费用
基金投资的费用包括认购费、申购费、赎回费、转换费、管理费和托管费。下面分别进行详细讲解。
1.4.1 认购费和申购费
购买基金有两种方式，分别是认购和申购。
(1) 认购。投资者在基金募集期按照基金的单位面值加上需要交纳的手续费购买基金。
目前国内通用的认购费计算方法：
认购费用=认购金额×认购费率
净认购金额=认购金额-认购费用
(2) 申购。投资者在基金成立之后，按照基金的最新单位净值加上手续费购买基金。
目前国内通用的申购费计算方法：
申购费用=申购金额×申购费率
净申购金额=申购金额-申购费用
我国《开放式投资基金证券基金试点办法》规定，开放式基金可以收取认(申)购费用，但该费用不能超过申购金额的5%。目前该费用率在1%左右，并且随着投资金额的增大而相应地减让。
开放式基金收取认购费和申购费的目的主要是用于销售机构的佣金和宣传营销费用等方面的支出。
1.4.2 费用的外扣法和内扣法
以前，国内基金公司计算认购、申购费用和份额时，采用的是内扣法，而2007年3月，中国证监会基金部发出《关于统一规范证券投资基金认(申)购费用及认(申)购份额计算方法有关问题的通知》，要求基金公司应当在通知下发之日起3个月内统一调整为外扣法。
那么什么是外扣法，什么是内扣法呢？
外扣法和内扣法是基金申购费用和份额的两种计算方法，两者的区别是：外扣法是针对申购金额而言的，其中申购金额包括申购费用和净申购金额；而内扣法针对的是实际申购金额，即从申购总额中扣除申购费用。
内扣法的计算公式：
申购费用=申购金额×申购费率
净申购金额=申购金额-申购费用
申购份额=净申购金额÷当日基金份额净值
外扣法的计算公式：
净申购金额=申购金额÷(1 申购费率)
申购费用=申购金额-净申购金额
申购份额=净申购金额÷当日基金份额净值
假如，投资者投资10万元申购某基金，申购费率为1.5%，基金单位净值为1元。
如果按内扣法计算：
申购费用=10 000×1.5%=1500(元)
净申购金额=10 000-1500=98 500(元)
申购份额=98 500÷1=98 500(份)
如果按外扣法计算：
净申购金额=10 000÷(1 1.5%)=98 522.17(元)
申购费用=10 000-98 522.17=1477.83(元)
申购份额=98 522.17÷1=98 522.17(份)
根据上述计算结果，可以看出外扣法可以多得22份左右的基金份额。所以采用外扣法计算申购份额，在同等申购金额条件下，投资者可以少付一些申购费用，多收一点申购份额，这对投资者来说显然是好事。
1.4.3 赎回费和转换费
赎回费是指基金的存续期间，已持有基金单位的投资者向基金公司卖出基金单位时所支付的手续费。
赎回费设计的目的主要是对其他基金持有人安排的一种补偿机制，通常赎回费中的至少25%是归基金资产，由基金持有人分享其资产增加。
我国《开放式投资基金证券基金试点办法》规定，开放式基金可以收取赎回费，但赎回费率不得超过赎回金额的3%。目前赎回费率在1%左右，并且随着持有基金份额的时间增加而递减，一般持有2年以上就可以免费赎回了。
转让费是指投资者按基金管理人的规定，在同一基金管理公司管理的不同基金之间转换投资所需支付的费用。
基金转让费的计算方式有两种，分别是费率方式和固定金额方式。采取费率方式收取时，应以基金单位资产净值为基础计算，但费率不得高于申购费率。通常情况下，此项费率很低，一般只有百分之零点几。
转换费的有无或多少，具有较大的随意性，同时与基金产品性质和基金公司的策略有密切关系。
例如，伞型基金内的子基金间的转换不收取转换费用，有的基金公司规定一定转换次数以内的转换不收取费用，或由债券基金转换为股票基金时不收取转换费用等。
1.4.4 管理费和托管费
在基金的运作过程中发生的一些开支需要由基金持有人来负担。基金管理人管理和运作基金，需要给基金公司员工和经理人发工资，基金公司的各项设施设备等开支都属于管理费用。
为了确保基金资金的安全，需要委托银行等信誉度较高的机构进行资金的托管，托管过程所要支付的费用属于托管费。管理费和托管费的最终承担者都是基金购买者，即投资者。
1) 基金管理费
基金管理费是指支付给实际运作基金资产、为基金提供专业服务的基金管理人的费用，也就是管理人为管理和操作基金而收取的报酬。
支付给基金管理人的基金管理费的数额一般按照基金净值的一定比例从基金资产中提取。基金管理人是基金资产的管理者和运作者，对基金的保值和增值起到决定性作用。因此，基金管理费用收取的比例比其他费用要高。
基金管理费是基金管理人的主要收入来源，基金管理人的各项开支不能另外向投资者收取。在国外，基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比例(如年利率)逐日计算，定期支付。
管理费的高低与基金的规模有关。一般来说，基金的规模越大，基金管理费率相对越低。但同时，基金管理费率与基金类别及不同国家和地区也有关系。一般来说，基金风险程度越高，基金管理费率越高，其中费率最高的基金为证券衍生工具基金，如期货期权基金、认股权证基金等；最低的是货币市场基金。
我国目前的基金管理年费率约在1.5%。为了激励基金管理公司更有效地运用基金资产，有的基金还规定可向基金管理人支付基金业绩报酬。基金业绩报酬通常是根据所管理的基金资产的增长情况规定一定的提取比例。
2) 基金托管费
基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。
托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算并累计，至每月月末支付给托管人，此费用也是从基金资产中支付，无须另向投资者收取。基金托管费计入固定成本。
基金托管费收取的比例同基金管理费类似，这与基金规模和所在地区有一定关系，通常基金规模越大，托管费率越低；新兴市场国家的托管费收取比例相对较高。例如，国际上托管费率在0.2%左右，而我国内地、香港则为0.25%。
基金交易主要费用及其费率如表1.1所示。
表1.1 基金交易主要费用及其费率
费 用
费 率
基金管理费
基金资产的1.5%
基金托管费
基金资产的0.25%
认购费
不超过认购金额的5%
申购费
不超过申购金额的5%
赎回费
不超过赎回金额的3%
转换费
不超过申购费率
1.4.5 前端收费和后端收费
前端收费和后端收费是针对基金认(申)购费来讲的。
> 前端收费：是指投资者在认(申)购基金时就缴纳的费用。通常这部分费用的收费标准按照购买金额的大小递减。
>
后端收费：是指投资者在认(申)购基金时，不缴纳费用，等基金购回时一起缴纳。这样收取的费用会按照基金持有时间和长短递减。如果投资者持有基金时间超过一定年限，还可以免交相关费用。
为了鼓励长期投资，不少基金公司推出"后端收费"模式，即先投资后埋单。投资者如果看好某只基金，并且打算长期持有，采用后端收费模式要比前端收费模式要好，因为这样可以省下不少费用。下面举例说明。
张、王两位先生，3年前两人一起投资3万元，在同一天同一个价位买入了同一只开放式股票基金。现在，这只基金的净值已经实现翻倍，两人决定落袋为安，即把浮动账面收益换成真金白银，于是一起购回了这只基金。而结果却是张先生比王先生的实际投资收益高出1200多元，这是什么原因呢？
原因在于，王先生选择的是前端收费，申购费率为1.5%，赎回费率为0.3%，合计为1.8%；而张先生采用的是后端收费，持有满3年，赎回费率为0.2%，支付的申购费率只有0.8%，合计为1%。
这样投资3万元，张先生比王先生省了0.8%，即手续费省了30 000×0.8=240(元)。
同时，由于张先生的后端收费，即先投资后埋单，所以购买的基金份额要比王先生多。
具体来看，3年前购买时，申购日的基金单位净值为1.08元，这样张先生可获得的基金份额为30 000÷1.08=27
778(份)；而王先生先要付申购费，然后再购买基金，所以其获得的基金份额为30 000×(1-1.5%)÷1.08=27361(份)。
在这里可以看到，张先生虽然和王先生用同样的钱，却比王先生多买了27 778-27
361=417(份)。所以，同样的投入，张先生比王先生的收益要高不少。
1.5 基金投资的收益
前面讲解了基金投资的费用，下面来讲解一下基金投资的收益。
1.5.1 基金收益的组成
基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。具体地说，基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券差价、存款利息和其他收入，如图1.3所示。
图1.3 基金收益的组成
1) 红利
红利是基金因购买公司股票而享有对该公司净利润分配的所得。一般而言，公司对股东的红利分配有现金红利和股票红利两种形式。
基金作为长线投资者，其主要目的在于为投资者获取长期、稳定的回报，红利是构成基金收益的一个重要部分。所投资股票的红利的多少，是基金管理人选择投资组合的一个重要标准。
2) 股息
股息是指基金因购买公司的优先股权而享有对该公司净利润分配的所得。股息通常是按一定的比例事先规定的，这是股息与红利的主要区别。
与红利相同，股息也构成投资者回报的一个重要部分，股息高低也是基金管理人选择投资组合的一个重要标准。
3) 债券利息
债券利息是指基金资产因投资于不同种类的债券(国债、地方政府债、企业债、金融债等)而定期取得的利息。
我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，一个基金投资于国债的比例不得低于该基金资产净值的20%，由此可见，债券利息也是构成投资回报的不可或缺的组成部分。
4) 买卖证券差价
买卖证券差价是指基金资产投资于证券而形成的价差收益，通常也称资本利得。
5) 存款利息
存款利息是指基金资产的银行存款利息收入。这部分收益仅占基金收益很小的一个组成部分。开放式基金由于必须随时准备支付基金持有人的赎回申请，必须保留一部分现金存入银行。
6) 其他收入
其他收入是指运用基金资产而带来的成本或费用的节约额，如基金因大额交易而从证券商处得到的交易佣金优惠等杂项收入。这部分收入通常数额很小。
1.5.2 基金收益计算方法
认/申购基金收益的计算方法如下：
份额=投资金额×(1-认/申购费率)÷认/申购当日净值 利息
收益=赎回当日单位净值×份额×(1-赎回费率) 红利-投资金额
用此方法可以计算每日自己的盈利情况。
1.5.3 基金收益分配原则
基金收益分配原则共有6项，具体如下。
(1) 每份基金份额享有同等分配权。
(2) 基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。
(3) 如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配。
(4) 基金收益分配后基金份额净值不能低于基金面值。
(5)
按照《证券投资基金暂行管理办法》(以下简称《暂行办法》)的规定，基金分配应采用现金形式，每年至少一次；基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%。
(6) 单个基金账户中不得对同一基金同时选取两种分红方式；红利再投资部分以权益登记日的基金份额净值为计算基准确定再投资份额。
1.5.4 基金收益分配方案
基金收益分配方案主要包括5个方面，如图1.4所示。
图1.4 基金收益分配方案
1) 确定收益分配的内容
基金分配的客体是净收益，即基金收益扣除按照有关规定应扣除的费用后的余额。这里所说的费用一般包括：支付给基金管理公司的管理费、支付给托管人的托管费、支付给注册会计师和律师的费用、基金设立时发生的开办费及其他费用等。一般而言，基金当年净收益应先弥补上一年亏损后，才可进行当年收益分配；基金投资当年净亏损，则不应进行收益分配。特别需要指出的是，上述收益和费用数据都须经过具备从事证券相关业务资格的会计师事务所和注册会计师审计确认后，方可实施分配。
2) 确定收益分配的比例和时间
一般来讲，每个基金的分配比例和时间都各不相同，通常是在不违反国家有关法律、法规的前提下，在基金契约或基金公司章程中事先载明。在分配比例上，美国有关法律规定基金必须将净收益的95%分配给投资者。而我国的《证券投资基金管理暂行办法》则规定，基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%。在分配时间上，基金每年应至少分配收益一次。
3) 确定收益分配的对象
无论是封闭式基金还是开放式基金，其收益分配的对象均为在特定时日持有基金单位的投资者。基金管理公司通常需要规定获得收益分配权的最后权益登记日，凡在这一天交易结束后列于基金持有人名册上的投资者，方有权享受此次收益分配。
4) 确定收益分配的方式
一般有3种方式：第一种是分配现金，这是基金收益分配最普遍的形式；第二种是分配基金单位，即将应分配的净收益折算为等额的新的基金单位送给投资者，这种分配形式类似于通常所说的"送股"，实际上是增加了基金的资本总额和规模；第三种是不分配，既不送基金单位，也不分配现金，而是将净收益列入本金进行再投资，体现为基金单位净资产值的增加。
5) 确定收益分配的支付方式
收益分配的支付方式，关系到投资者如何领取应归属于他们的那部分收益的问题。通常而言，支付现金时，由托管人通知基金持有人亲自来领取，或汇至持有人的银行账户里；在分配基金单位的情况下，指定的证券公司将会把分配的基金单位份额打印在投资者的基金单位持有证明上。
1.6 利用同花顺软件查看基金行情
现在流行的炒股行情分析软件，都可以查看基金行情信息。本书利用同花顺软件来查看基金行情信息。
1.6.1 同花顺软件的下载和安装
(1)
在浏览器的地址栏中输入http://www.10jqka.com.cn，然后按Enter键，就进入同花顺金融服务网首页，如图1.5所示。
图1.5 同花顺金融服务网首页
(2) 单击导航栏中的"软件下载"超链接，就会进入同花顺下载页面，同花顺软件有免费版、手机版、收费版，如图1.6所示。
图1.6 同花顺下载页面
(3) 单击"同花顺免费版"对应的"下载"按钮，这时弹出文件下载对话框，如图1.7所示。
(4) 单击"保存"按钮，就可以成功下载同花顺软件，然后就可以安装了。
(5) 同花顺软件下载成功后，单击按钮，弹出打开文件对话框，如图1.8所示。
(6) 单击"运行"按钮，弹出同花顺安装向导对话框，如图1.9所示。
图1.8 打开文件对话框 图1.9 同花顺安装向导对话框
(7)
单击"下一步"按钮，就可以选择同花顺软件的安装位置，同时可以看到该软件安装所占空间的大小，如图1.10所示。
(8) 默认情况下是安装在C盘，在这里把该软件安装到D盘，然后单击"下一步"按钮，就可以选择在什么地方创建快捷图标，如图1.11所示。
图1.10 选择同花顺软件的安装位置 图1.11 创建快捷图标
(9)
可以在桌面上、开始菜单中、快速启动栏中创建快捷图标，在这里只需在桌面上创建快捷图标。设置好后，单击"下一步"按钮，就开始安装，弹出安装提示对话框，如图1.12所示。
(10) 安装完成后，就在桌面上创建一个快捷图标，如图1.13所示。
图1.12 安装提示对话框 图1.13 在桌面上创建一个快捷图标
1.6.2 同花顺软件的用户注册
(1) 同花顺软件安装成功后，单击桌面上的快捷图标，弹出"登录到全部行情主站"对话框，如图1.14所示。
图1.14 "登录到全部行情主站"对话框
(2)
如果有同花顺账号和密码，就可以直接登录，如果没有需要先注册。单击"免费注册"按钮，弹出"同花顺注册"对话框，如图1.15所示。
(3) 正确输入账号、密码和确认密码后，单击"立即注册"按钮，就会显示注册成功界面，如图1.16所示。
图1.15 "同花顺注册"对话框
图1.16 注册成功界面
(4) 单击"账号登录"按钮，就可以成功登录同花顺软件。
1.6.3 查看基金行情
(1)
会员注册成功后，再单击桌面上的快捷图标，弹出"登录到全部行情主站"对话框，默认情况下，软件会自动识别上一次登录或注册的会员用户名和密码，如图1.17所示。
图1.17 "登录到全部行情主站"对话框
(2) 如果用户名和密码都正确，单击"登录"按钮，就可以成功登录同花顺软件。
(3) 单击菜单栏中的"扩展行情/基金"命令，弹出下一级子菜单，就可以看到所有的基金操作命令，如图1.18所示。
图1.18 所有的基金操作命令
(4)
单击"沪深基金"命令，就可以看到上海和深圳市场中的所有基金的报价信息，如基金代码、基金名称、涨幅、现价、涨跌、涨速、总手、换手等，如图1.19所示。
(5)
如果要查看某只基金的分时走势图，只需单击其报价信息即可。在这里单击"基金银丰"，就可以看到基金银丰(500058)的分时走势图，如图1.20所示。
图1.19 基金的报价信息
图1.20 基金银丰(500058)的分时走势图
(6) 在分时图状态下，按Enter键，就可以看到其日K线图走势，如图1.21所示。
(7) 按F10键，就可以看到该基金的基本资料信息。在这里首先看到的是基金的最新动态，如图1.22所示。
图1.21 基金银丰(500058)的日K线图
图1.22 基金的基本资料信息
(8) 鼠标指在"最新动态"菜单命令，就会显示所有菜单命令的子菜单命令，如图1.23所示。
(9) 在这里可以看到"最新动态"菜单中，包括最新动态、十大重仓股、基金评级和基金资讯信息，通过滚动条的拖动可以看到这些信息，如图1.24所示。
图1.23 所有菜单命令的子菜单命令
(a) 十大重仓股
图1.24 最新动态的子菜单命令信息
(b) 基金评级和基金资讯
图1.24 (续)
(10) "基金概况"菜单命令包括基金简介、基金公司、交易席位佣金和代销机构信息，如图1.25所示。
图1.25 基金概况
(11) "基金经理"菜单命令包括现任基金经理和前任基金经理信息，如图1.26所示。
图1.26 基金经理
(12) "持有机构"菜单命令包括十大持有人、户数和结构信息，如图1.27所示。
图1.27 持有机构
(13) "分红排行"菜单命令包括基金分红、分红比较、收益排行信息，如图1.28所示。
图1.28 分红排行
(14) "资产配置"菜单命令包括资产配置、十大重仓股、五大重仓债券信息，如图1.29所示。
图1.29 资产配置
(15) "财务情况"菜单命令包括主要财务指标、资产负债简表、利润分配简表信息，如图1.30所示。
图1.30 财务情况
