百万美元交易日志：一个交易者的心路历程[图书]

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交易从来不是纸上谈兵，在面对市场的汪洋大海，所有事前的分析方法、策略设计都可能因内心的脆弱而瞬间化为泡沫，在面对真金白银损失的压力之下，交易员们最终会发现，自己所能依赖的最可靠的武器是强大的心理。
出于对前辈埃德温?勒菲弗的传奇书籍《股票大作手利弗莫尔回忆录》的致敬，21世纪的交易员唐?米勒创造了《百万美元交易日志：一个交易者的心路历程》，他用一篇篇的交易日志讲述了自己的真实故事，一个曾用2万美元1年间赚取100万美元的日内交易员几经起伏波荡的血泪史。
从《百万美元交易日志：一个交易者的心路历程》的一篇篇交易日志中，你可以从米勒身上学到如何穿越潜在失误、失算和自我挫败的雷区，并最终寻找到持续盈利之路。《百万美元交易日志：一个交易者的心路历程》中，他为我们精选了2008~2012年的部分交易日记摘录和2004~2011年近2000个交易日的最终交易结果及分析。
在《百万美元交易日志：一个交易者的心路历程》中，你会看到每日交易教会米勒专注、动力、控制情绪和只管展现自己的重要性。从他日复一日年复一年的进步中你会看到他是如何认识到自己的优势和劣势，如何应对达到或达不到的日内交易目标，如何分析交易结果，如何运用所有知识展开期货交易，以及如何从体育、扑克和生活中的搜集颇有价值的感悟。
如果你正打算成为一名全职交易者，《百万美元交易日志：一个交易者的心路历程》中米勒会清楚地告诉你所面对的职业挑战。他的成功之路并非坦途，欣喜若狂的成就之路上满是间歇性挫折。尽管他有精妙的计划、聪明才智和勤奋努力，但由于缺乏训练及交易计划，还是导致先期出现不少亏损。他学到了教训，也承认了自己的错误，并且最终成功地回到市场上，学习他的教训能让你少走弯路，尽早适应残酷的交易世界。

唐?米勒
(Don Miller)
唐?米勒是独立基金交易者，也是讲师和行业权益维护者。2004~2010年间，他的私人财产的总回报超过800%。2009年，他创立了著名的“水母”交易者培训机构，培训交易者并以此为多家慈善机构募集善款。他在多家行业论坛上做过演讲，其论述在网上和书中广泛流传。了解更多请参考DonMillerBlog.com 或DonMillerEducation.com。

译者序
前　言
致　谢
简介 1
“比赛” 2
动力萝卜 3
本书结构 4
交易日志的目的和作用 6
日志和交易表现 8
信誉和人性的平衡 8
竹子和窗口 10
只与交易有关的一本书 11
第1章　开始 13
早期的生活之坑 14
大器晚成 15
早年的职业生涯 16
不要辞掉你现有的工作 17
逃离深渊 17
进化 18
比赛的机会 21

　　短线交易真的能长期稳定获利吗？短线交易者的日常交易及生活状态是什么样的？成功的短线交易和哪些事项有关？短线交易者该如何切合实际地看待自己、看待市场、看待未来？唐·米勒先生用真挚的语言和无私的奉献精神为我们道出这一切，让我们能有幸看到一名成功的短线交易者的交易状态、生活状态和对交易、生活及未来的看法，让我们能切合实际地认识交易和生活的关系。
　　成功的交易者不会幻想自己一夜暴富，他们总能从生活的实际出发，在机遇来临时运用正确的方法，给自己一定时间，让利润随时间奔跑。他们可能并不认为利润是自己努力争取的，而是市场给的；他们也不会和别人争论些什么，他们只是按照自己的方法和纪律去做、去执行、去坚持，在时间的作用下结出一次又一次的资产高峰之花。
　　文中作者首先向我们介绍了他早期的生活背景，其目的是希望读者了解作者一些观念和性格的来源；在第2章中，作者以日志的形式向读者介绍了2008年在交易上发生的种种事情，向我们描述了他面临各种市场情况时的心情、处理过程和处理结果，有喜悦，有遗憾，有懊恼，也有难过，最终成功达成一年赚取百万美元利润的目标；之后几章中，随着一些重要事件的发生，作者的关注点又转向交易者教育和交易者权益维护上来，使我们明白交易并非生活的全部，甚至有时都可以不是生活的重点。没有夸张的语言，没有华丽的辞藻，但我们可以真切地感受到这一幕幕。
　　从全书内容看，有关技术分析和交易方法的内容作者阐述得并不多，但在与交易有关的其他要素上，我们可以获得更多，比如有助于打破赚钱——骄傲——反省——赚钱——骄傲这个恶性循环的虚拟资产回撤法，写交易日志“时间窗口”、动力来源、宏观止损法，等等。这些是其他多数交易类书籍提及不多的地方。
　　一名成功的交易员一定是经历了努力的学习、成百上千次等待和坚持的煎熬，面对无数次的亏损，然后面对自己，了解了自己的特长、性格，改掉了交易上的坏习惯之后，才在正确交易方法的指引下来到成功者的行列。即便如此，也不能保证交易之路万古长青。做到上述之后，只有在日常生活中保持足够的谦虚和清醒，才有可能不使资产出现那次让人难以承受的“大回撤”，从而保住自己多年来之不易的胜利果实。在这方面，作者为我们提供了很好的思路，并为我们立下榜样。
　　本书适合有一定交易基础、有成功的交易方法，抑或是已经进入短线盈利状态的交易者阅读，可以帮助这类交易员在未知或尚未遇到的问题上具有前瞻性的认识。当然，初学者也可以从中了解交易者的生活并从中学到一些基本的交易准则，并为保住长期交易利润的思想框架打下基础。
　　非常有幸能有机会翻译唐·米勒先生的这本书，我也从中学到了不少知识。同时感谢机械工业出版社华章公司的编辑冯语嫣和顾煦，感谢他们在翻译期间给予的帮助和体谅，另外还要感谢我的妻子滕晓菲女士，在翻译过程中给了我极大的鼓励与支持。
　　愿本书能助你在交易之路上更进一步！限于时间和水平，译文中缺点和错误在所难免，望读者批评指正。
　　
　　马福云
　　2014年9月
　　

　　这几年来，我对一些请我写交易书籍的人说了“不”，这里面有很多原因。
　　第一，我相信读者可以通过donmillerblog.com上的交易日志了解我的想法，不必大费周章地写一本书。网站上最初是一些详细的交易日记，后来加入了交易者教育、交易动力和行业动态等内容。此外，对一本交易类书籍来说，务必要精雕细琢，但另一方面又有可能存在内容“过期”的风险。因此，对一个好的作者来说首先要克服的困难是创造出经得起时间检验的内容，而这对我来说也是个挑战。
　　第二，这本书主要描述了2008～2009年期间的18个月时间，我通过股指期货的日内交易赚取200万美元的交易日志，这200万美元中大部分是在一年百万美元目标这个挑战自我的过程中赚来的，虽然这本书名叫《百万美元交易日志：一个交易者的心路历程》，但我不想写一本主要讲成功故事的书，我也不想说一些可能鼓励读者偏离他们目前的生活追求来“复制我的足迹”的煽动性话语。因为在你读到后面的章节时，你会发现创造出这样成绩的路程伴随着太多的艰难、挫折和沮丧，这些都在我追求那个难以达到的目标时以人性的弱点绊倒我。虽然最终我达成甚至超过了目标，但日志中并没有提太多这个过程给我和家人带来的牺牲与困苦。
　　第三，在写自传部分的时候，即便是怀着最好的目的，个人的自负和骄傲情绪也难免流露在文字之中，而这又是写作的最大风险。可能也有交易者告诉过你，在交易世界里，自负和骄傲都是导致交易失败的主要原因，这句话同样适用于生活当中。另外，我所获得的任何成功基本上是建立在失败的基础上。多读几遍最后这句你可能就会了解到一些生活的秘密！因此作为作者，我要克服的另一个挑战是尽可能多地把失败的经历作为本书的主要内容，而不是通篇讲成功的案例。
　　第四，从纯商业角度看，一名好的交易者把精力放在交易上赚的钱远多于写书赚的钱。任何交易类书籍的作者都会告诉你稿费再多也不足以弥补由于分散精力写书所造成的经济损失。
　　第五，就预期教育意义而言，不可能通过一本书就让所有读者都学会交易。在业绩说话的交易领域，成功的交易需要强化教育、多年的经验累积、能力的磨炼和在永远变化的金融市场之海中航行的必要技巧。
　　出于这些原因，这些年来我多次拒绝写这样一本交易类的书。
　　电话
　　后来John Wiley出版公司的劳拉给我打来电话，她鼓励我把写过的日志进行整理和补充，并以书的形式呈献给读者。我知道Wiley出版公司是一家在金融界以高质量和高标准著称的出版商，起初进行出版创意和讨论的时候我有些不情愿，因为从一开始我就明白我们必须要做有实际价值的事，从1990年年末开始做交易者教育和宣传工作至今，我一直秉持这种想法。
　　之后比照开始了。我有机会沿着经典交易书籍《股票大作手利弗莫尔回忆录》 （勒菲弗[1923]1994）的路线，用我所有的交易日志写一本非小说类的书籍，要知道那本书可是Wiley出版公司的畅销书之一。但是自那时以后很多情况都发生了变化：短线交易机会的急剧增多、交易技术的改进、市场准入条件的提升和交易规则的变化。然而，这是个机会告诉世人有这样一个人物的故事，他默默而又热心地准备多年，收获了真实的回报而且最终保住了这些成果。我们常听到的是投资家、名人、职业运动员和彩票中奖者最终都让他们的所得付之东流，有时其流失的速度和他们获得的速度一样快。当今世界也有现实版的戈登·盖柯（电影《华尔街》的主角），他为确保市场不拿走长期目标的利润增加了新的方法，就像现在，我们在玩一个确保经纪人不把你的辛苦钱卷走的游戏。
　　简单来说，随着时间的推移和讨论的深入，我的想法慢慢地从关注“是否该把我的故事讲出来”转移到“我的故事必须讲出来”上，只要能做到以下两点：①做一次证明，即只要将努力学习、经验、耐心、专注和动机有机地结合，成功的交易是完全可能的；②以这种方式记录我的交易经历，哪怕能帮助一个人避开我走过的弯路，不致失足也好。
　　我常说我不会让我的孩子把交易作为第一职业选择，因为在这个领域必须经历痛苦和艰难，其原因是：首先，多数小本生意失败了；其次，多数交易者失败了。正是这样，每个只有很少保证金的、有希望的交易者都从遭受上述两个打击开始。与此相反，我也曾说过：①毫无疑问在市场中持续赚钱，最终赚到大钱是有可能的；②如果权衡过这个领域的所有特性，我的孩子或者其他人自己决定是否跟随我的职业，我会在他们选择的方式上尽我所能地帮他们少走弯路。因此在多年对写本交易类书籍说不之后，我终于同意了他们的写作邀请。
　　所以，欢迎和我一起展开这段生命之旅，我们的旅途会带领我们穿越令人绝望的无尽低谷，到达美丽的竹林（你会亲眼看到直入云霄的竹林）；我们将穿越时空，从我早期不成熟的交易开始说起；我们将穿越困苦的泥泞，直视自己的创伤，看看我通常是如何在干扰和专注之间进行战斗的，并重温与个人精神战斗的经历及生活的真正重点。经历过这一切，你会看到永远向前的路。
　　警告小贴士：在你开始阅读本书之前，我强烈建议你不要跳过前面的部分，仔细品味我所说的“竹”之年，在那里，时间、努力和恩惠之果终将绽放。尽管我认为通常交易者开始时的焦躁是天性使然，他们可能更愿意跳过本章，但要知道第1章是后面章节的必要基础。
　　是的，这是一部包含了在金融交易世界有所成就的交易者的真实故事，它向我们展示了尽管人类自身有很多缺点——这个交易员尤其如此，但在数年的尽心尽力、准备和动机的碰撞后，任何事情都可能发生，成功之窗也很可能打开。不仅如此，更重要的是本书描述了一则关于激情、人性、泪水、胜利、赎罪的故事，以及在人性和追求永难实现的完美之间的持续斗争。所谓交易/生活互以为镜，一个方面成功，另一个方面也很可能成功。当我们一起走完这段旅程时，如果你对生活和交易的期望增加了，我们就会说我们的任务完成了。
　　在我们面对好的、坏的和丑陋的事情时我们都要坚定。其实就生活本身来说，无论是当时还是现在，你面对的都是好事，因为你面对的是来自上帝无情的恩典。
　　

　　“专注、坚忍、自我剖析和强大的内心。”唐?米勒以日志方式和现实的态度向我们描述了交易的本质。毫不夸张地说，我在吃饭、睡觉、呼吸中都能感受到米勒的胜利和沮丧。他的著述切中了交易这一行的要害：占据优势时要加码，尽最大努力使自己逃离深渊，不在状态不要交易。本书是一部真实揭秘职业交易员日常工作的书！——琳达?莱斯基 LBR集团主席
　　
　　在全球最大的经纪商的工作经历使我有独特的机会评估交易员，过去20年我见过太多优秀的交易员。而我现在可以很确定地说唐?米勒是我见过的最优秀的交易员之一。伟大的交易员能识别和适应变化的市场环境，他们正视自己所犯的错误、改正错误使自己变得更好；伟大的交易员还拥有自己独特的管理亏损或盈利交易的原则，我在唐?米勒老师身上都看到了这些品质。老师同意在本书中分享他的经验和深入的观点，使这本书成为所有交易者和投资者珍贵的教义学说。——帕特里克?拉弗蒂 资本交易集团主席
　　
　　过去两天我有幸以全职交易者的身份观摩了唐?米勒的交易盈利课程，唐所教的方法非常实用，更为重要的是正如本书所述，他们不断地取得成功。这本书比其他多数书籍更深入，因为你可以和作者每天生活在一起，看到他真实的交易和思想框架。如果你想从一名精通日内交易且过去几年已经取得成功的人士身上学到点什么，本书不容错过。强烈推荐！——拉里?康纳斯 TradingMarkets.com创始人 《市场如何工作》的作者
　　
　　一年内赚到100万美元，唐?米勒在最实时的时间、用最真实的交易记录和生活记录为我们描述了一则关于牺牲、困苦和成功的真实故事。——詹姆斯 L. 库图拉斯 Esq.,CEO
　　

　　这几年来，我对一些请我写交易书籍的人说了“不”，这里面有很多原因。
　　第一，我相信读者可以通过donmillerblog.com上的交易日志了解我的想法，不必大费周章地写一本书。网站上最初是一些详细的交易日记，后来加入了交易者教育、交易动力和行业动态等内容。此外，对一本交易类书籍来说，务必要精雕细琢，但另一方面又有可能存在内容“过期”的风险。因此，对一个好的作者来说首先要克服的困难是创造出经得起时间检验的内容，而这对我来说也是个挑战。
　　第二，这本书主要描述了2008～2009年期间的18个月时间，我通过股指期货的日内交易赚取200万美元的交易日志，这200万美元中大部分是在一年百万美元目标这个挑战自我的过程中赚来的，虽然这本书名叫《百万美元交易日志：一个交易者的心路历程》，但我不想写一本主要讲成功故事的书，我也不想说一些可能鼓励读者偏离他们目前的生活追求来“复制我的足迹”的煽动性话语。因为在你读到后面的章节时，你会发现创造出这样成绩的路程伴随着太多的艰难、挫折和沮丧，这些都在我追求那个难以达到的目标时以人性的弱点绊倒我。虽然最终我达成甚至超过了目标，但日志中并没有提太多这个过程给我和家人带来的牺牲与困苦。
　　第三，在写自传部分的时候，即便是怀着最好的目的，个人的自负和骄傲情绪也难免流露在文字之中，而这又是写作的最大风险。可能也有交易者告诉过你，在交易世界里，自负和骄傲都是导致交易失败的主要原因，这句话同样适用于生活当中。另外，我所获得的任何成功基本上是建立在失败的基础上。多读几遍最后这句你可能就会了解到一些生活的秘密！因此作为作者，我要克服的另一个挑战是尽可能多地把失败的经历作为本书的主要内容，而不是通篇讲成功的案例。
　　第四，从纯商业角度看，一名好的交易者把精力放在交易上赚的钱远多于写书赚的钱。任何交易类书籍的作者都会告诉你稿费再多也不足以弥补由于分散精力写书所造成的经济损失。
　　第五，就预期教育意义而言，不可能通过一本书就让所有读者都学会交易。在业绩说话的交易领域，成功的交易需要强化教育、多年的经验累积、能力的磨炼和在永远变化的金融市场之海中航行的必要技巧。
　　出于这些原因，这些年来我多次拒绝写这样一本交易类的书。
　　电话
　　后来JohnWiley出版公司的劳拉给我打来电话，她鼓励我把写过的日志进行整理和补充，并以书的形式呈献给读者。我知道Wiley出版公司是一家在金融界以高质量和高标准著称的出版商，起初进行出版创意和讨论的时候我有些不情愿，因为从一开始我就明白我们必须要做有实际价值的事，从1990年年末开始做交易者教育和宣传工作至今，我一直秉持这种想法。
　　之后比照开始了。我有机会沿着经典交易书籍《股票大作手利弗莫尔回忆录》（勒菲弗[1923]1994）的路线，用我所有的交易日志写一本非小说类的书籍，要知道那本书可是Wiley出版公司的畅销书之一。但是自那时以后很多情况都发生了变化：短线交易机会的急剧增多、交易技术的改进、市场准入条件的提升和交易规则的变化。然而，这是个机会告诉世人有这样一个人物的故事，他默默而又热心地准备多年，收获了真实的回报而且最终保住了这些成果。我们常听到的是投资家、名人、职业运动员和彩票中奖者最终都让他们的所得付之东流，有时其流失的速度和他们获得的速度一样快。当今世界也有现实版的戈登·盖柯（电影《华尔街》的主角），他为确保市场不拿走长期目标的利润增加了新的方法，就像现在，我们在玩一个确保经纪人不把你的辛苦钱卷走的游戏。
　　简单来说，随着时间的推移和讨论的深入，我的想法慢慢地从关注“是否该把我的故事讲出来”转移到“我的故事必须讲出来”上，只要能做到以下两点：①做一次证明，即只要将努力学习、经验、耐心、专注和动机有机地结合，成功的交易是完全可能的；②以这种方式记录我的交易经历，哪怕能帮助一个人避开我走过的弯路，不致失足也好。
　　我常说我不会让我的孩子把交易作为第一职业选择，因为在这个领域必须经历痛苦和艰难，其原因是：首先，多数小本生意失败了；其次，多数交易者失败了。正是这样，每个只有很少保证金的、有希望的交易者都从遭受上述两个打击开始。与此相反，我也曾说过：①毫无疑问在市场中持续赚钱，最终赚到大钱是有可能的；②如果权衡过这个领域的所有特性，我的孩子或者其他人自己决定是否跟随我的职业，我会在他们选择的方式上尽我所能地帮他们少走弯路。因此在多年对写本交易类书籍说不之后，我终于同意了他们的写作邀请。
　　所以，欢迎和我一起展开这段生命之旅，我们的旅途会带领我们穿越令人绝望的无尽低谷，到达美丽的竹林（你会亲眼看到直入云霄的竹林）；我们将穿越时空，从我早期不成熟的交易开始说起；我们将穿越困苦的泥泞，直视自己的创伤，看看我通常是如何在干扰和专注之间进行战斗的，并重温与个人精神战斗的经历及生活的真正重点。经历过这一切，你会看到永远向前的路。
　　警告小贴士：在你开始阅读本书之前，我强烈建议你不要跳过前面的部分，仔细品味我所说的“竹”之年，在那里，时间、努力和恩惠之果终将绽放。尽管我认为通常交易者开始时的焦躁是天性使然，他们可能更愿意跳过本章，但要知道第1章是后面章节的必要基础。
　　是的，这是一部包含了在金融交易世界有所成就的交易者的真实故事，它向我们展示了尽管人类自身有很多缺点——这个交易员尤其如此，但在数年的尽心尽力、准备和动机的碰撞后，任何事情都可能发生，成功之窗也很可能打开。不仅如此，更重要的是本书描述了一则关于激情、人性、泪水、胜利、赎罪的故事，以及在人性和追求永难实现的完美之间的持续斗争。所谓交易/生活互以为镜，一个方面成功，另一个方面也很可能成功。当我们一起走完这段旅程时，如果你对生活和交易的期望增加了，我们就会说我们的任务完成了。
　　在我们面对好的、坏的和丑陋的事情时我们都要坚定。其实就生活本身来说，无论是当时还是现在，你面对的都是好事，因为你面对的是来自上帝无情的恩典。