基本信息
编辑推荐
本书适用的读者：广大股民，以及对股市、对投资感兴趣的人。
内容简介
书籍
经济管理学书籍
无论是牛市还是熊市，都孕育着赚钱的机会，前提是投资者要搞懂支撑这个市场背后的规则。
《股市法则（第4版）——熊市赚钱、牛市暴富的50条准则》用精炼的语言、生动的实例向广大投资者介绍了50条决胜任何市场的金科玉律，揭示了股市背后的真实法则。通过本书，投资者会惊奇地发现：很多投资者奉为经典的常识其实却是让你万劫不复的陷阱，而很多不为人知的规律中却潜藏着暴富的机会。《股市法则（第4版）——熊市赚钱、牛市暴富的50条准则》不但揭示股市背后的规则，还指导读者如何应用于实际，具有极高的参考价值。
《股市法则（第4版）——熊市赚钱、牛市暴富的50条准则》适用的读者：广大股民，以及对股市、对投资感兴趣的人。
经济管理学书籍
无论是牛市还是熊市，都孕育着赚钱的机会，前提是投资者要搞懂支撑这个市场背后的规则。
《股市法则（第4版）——熊市赚钱、牛市暴富的50条准则》用精炼的语言、生动的实例向广大投资者介绍了50条决胜任何市场的金科玉律，揭示了股市背后的真实法则。通过本书，投资者会惊奇地发现：很多投资者奉为经典的常识其实却是让你万劫不复的陷阱，而很多不为人知的规律中却潜藏着暴富的机会。《股市法则（第4版）——熊市赚钱、牛市暴富的50条准则》不但揭示股市背后的规则，还指导读者如何应用于实际，具有极高的参考价值。
《股市法则（第4版）——熊市赚钱、牛市暴富的50条准则》适用的读者：广大股民，以及对股市、对投资感兴趣的人。
作译者
Michael D．Sheimo为国际公认的道氏理论专家，专业撰写投资类书籍逾二十余载。他的著作在世界上多个国家出版。读者可以访问他的网站www.stockmarketrules.net。
刘枫，工学硕士，有超过十年证券期货的研究经历，五年量化投资研究经验，当前专注于衍生品研究，擅长用MATLAB为工具开发各种交易模型，并在海内外市场的验证中获得了良好的效果。
他同时还是中国量化投资学会期权分会会长，和讯专栏编委，《量化投资与对冲基金丛书》编委。现供职于宏源证券。
刘枫，工学硕士，有超过十年证券期货的研究经历，五年量化投资研究经验，当前专注于衍生品研究，擅长用MATLAB为工具开发各种交易模型，并在海内外市场的验证中获得了良好的效果。
他同时还是中国量化投资学会期权分会会长，和讯专栏编委，《量化投资与对冲基金丛书》编委。现供职于宏源证券。
目录
《股市法则（第4版）——熊市赚钱、牛市暴富的50条准则》
第1部分 调查研究
第1章
投资前获得信息／2
你行的／3
市场运行／3
预期／3
现实的、预测的和人为构造的因素／4
股价运动：下跌／6
贱价出售，限时特卖／6
股价运动：横盘／8
股价运动：上涨／8
其他重要信息／10
第2章
低价股更容易翻倍吗／12
对于价格的建议／12
一些2011年低价股／13
一些高价股／14
上涨结束了吗／17
另一种观点：预测／18
第1部分 调查研究
第1章
投资前获得信息／2
你行的／3
市场运行／3
预期／3
现实的、预测的和人为构造的因素／4
股价运动：下跌／6
贱价出售，限时特卖／6
股价运动：横盘／8
股价运动：上涨／8
其他重要信息／10
第2章
低价股更容易翻倍吗／12
对于价格的建议／12
一些2011年低价股／13
一些高价股／14
上涨结束了吗／17
另一种观点：预测／18
译者序
从认购证到国债期货327事件，从互联网泡沫到德隆的没落，从2005—2007年大牛市的人人都是股神到最近两年的创业板局部牛市，新中国股市23年，各种分析技术层出不穷，风流人物辈出，令人眼花缭乱，而经过大浪淘沙，能够长期在市场生存发展的投资者，凤毛麟角，“七赔二平一赚”的规律一直存在。纵观这短短23年，既有意气风发豪气干云的英雄，也有纵横捭阖的谋略家，更有令人唏嘘不已被市场淘汰的失败者。残酷的现实令人好奇，市场中生存下来的，到底是些怎么样的人呢？或者说，一个投资者想要在市场中长期生存，他需要成为怎么样的人呢？
遥想多年前，译者从最初的懵懂到对市场真正有所了解，是一个漫长的试错过程。就我现在的看法，不论长线或者短线、投机或者投资、技术分析、基本面分析或者量化投资，决定一个投资者能否长期生存以至到达成功彼岸的决定性因素，是他本人对市场的理解。别人认为这个市场是赌场是政策市，或者是其他任何什么，这些都不是问题，个人认为关键的问题是他认为市场是什么，市场是以什么规律运行的，他打算用投资理念获利。市场如海，投资如船，投资者就是那个舵手，无风时静若处子，起风时乘风破浪，方显英雄本色。
现在的投资者还是很幸福的，因为他们能从市面上搜集到不少与投资相关的书籍，涵盖股票、期货、债券、期权等各种市场的分析方法、投资策略、投资理念以及时下最时髦的量化投资方法。但是如本书对投资法则进行系统性的详述，如Sheimo（沙伊莫）一样真诚面对读者说出肺腑之言的还真不多见。希望本书的翻译，能让广大投资者接触到国外的最新投资理念，投资取得好成绩。
感谢丁鹏博士对本书翻译过程的持续关注和推动，感谢我的合作伙伴刘忆南博士、陈思博士的鼎力协助，我爱人叶佳女士也参与了部分工作，没有他们的支持和鼓励，本书的翻译工作将会更加艰巨。也感谢出版社的编辑同仁为本书的编辑和出版所做的辛勤劳作。
刘 枫
2014年7月于北京
遥想多年前，译者从最初的懵懂到对市场真正有所了解，是一个漫长的试错过程。就我现在的看法，不论长线或者短线、投机或者投资、技术分析、基本面分析或者量化投资，决定一个投资者能否长期生存以至到达成功彼岸的决定性因素，是他本人对市场的理解。别人认为这个市场是赌场是政策市，或者是其他任何什么，这些都不是问题，个人认为关键的问题是他认为市场是什么，市场是以什么规律运行的，他打算用投资理念获利。市场如海，投资如船，投资者就是那个舵手，无风时静若处子，起风时乘风破浪，方显英雄本色。
现在的投资者还是很幸福的，因为他们能从市面上搜集到不少与投资相关的书籍，涵盖股票、期货、债券、期权等各种市场的分析方法、投资策略、投资理念以及时下最时髦的量化投资方法。但是如本书对投资法则进行系统性的详述，如Sheimo（沙伊莫）一样真诚面对读者说出肺腑之言的还真不多见。希望本书的翻译，能让广大投资者接触到国外的最新投资理念，投资取得好成绩。
感谢丁鹏博士对本书翻译过程的持续关注和推动，感谢我的合作伙伴刘忆南博士、陈思博士的鼎力协助，我爱人叶佳女士也参与了部分工作，没有他们的支持和鼓励，本书的翻译工作将会更加艰巨。也感谢出版社的编辑同仁为本书的编辑和出版所做的辛勤劳作。
刘 枫
2014年7月于北京
前言
这是个昏暗阴郁的早晨。钟声缓慢响起，一声比一声快，一声比一声高。一声接着一声的喧闹的锵锵声更快了，于是像往常一样，纽约证券交易所的各部门运转起来，交易日开始了。
分析师称2011年为公理年，市场要么遵从，要么打破所有的规律。过去几年充斥着过度的救助、股灾、可恶的骗局，使得投资者对于把任何钱投入股票市场都有很大的疑虑。就如同一位古诗人曾经说过的：“这就是我们的存在”。
尽管从2008年以来充斥着沮丧，市场依旧不乏奇迹。2008年12月苹果（APPL）成交价为每股72.8美元，大约四年之后突破了每股670美元，股价较低时翻倍就这么容易。相同期间，埃克森美孚（XOM）表现逊色，从每股70.86美元涨到每股87美元。油价高企，投资者理所当然认为该股应该表现得更出色点。书商亚马逊（AMZN）从2008年12月的每股48.26美元，仅仅三年后涨至每股193.46美元。谷歌是另一只表现优异的股票，2008年谷歌股价创了低点每股282美元，将近四年后，涨至每股683美元。
尽管接下来的几年市场前景会好点，但股票市场除了上下波动是确定的，其他从来都没有任何保证，从2007年开始市场特别反复无常，这给了做空卖出者在跌势中赚钱的很多机会。问题是那些做空机会加剧了跌势。市场监管机构声称要维护公平有序的市场环境，但市场实际情况与此说法相左。股票市场即将经历以下三个变化：
1．美国国会绝不允许再有基于内幕信息的交易。如同所有的内幕交易一样，它使得股票市场所必需的公平、有序、公正的交易环境荡然无存。
2．将不允许大成交量、计算机控制的日内交易，或者对此类交易课以重税。这种交易属于价格操纵，对于股票市场、经济或者投资者均无益，只是从真实投资者手里偷钱而已。
3．现价或者高于现价做空的规则将重启，甚至会有更强的限制措施。除此之外，裸卖空将被起诉。这种行为既违规又违法。
所以既然将来总会有牛市，那么什么时候我们重新回到市场投资？对此疑问有个简单回答：现在投资吧。当下就是重新回到市场的时间，尽管需要保持必要的谨慎。有关如何以及何时谨小慎微，阅读本书吧。
分析师称2011年为公理年，市场要么遵从，要么打破所有的规律。过去几年充斥着过度的救助、股灾、可恶的骗局，使得投资者对于把任何钱投入股票市场都有很大的疑虑。就如同一位古诗人曾经说过的：“这就是我们的存在”。
尽管从2008年以来充斥着沮丧，市场依旧不乏奇迹。2008年12月苹果（APPL）成交价为每股72.8美元，大约四年之后突破了每股670美元，股价较低时翻倍就这么容易。相同期间，埃克森美孚（XOM）表现逊色，从每股70.86美元涨到每股87美元。油价高企，投资者理所当然认为该股应该表现得更出色点。书商亚马逊（AMZN）从2008年12月的每股48.26美元，仅仅三年后涨至每股193.46美元。谷歌是另一只表现优异的股票，2008年谷歌股价创了低点每股282美元，将近四年后，涨至每股683美元。
尽管接下来的几年市场前景会好点，但股票市场除了上下波动是确定的，其他从来都没有任何保证，从2007年开始市场特别反复无常，这给了做空卖出者在跌势中赚钱的很多机会。问题是那些做空机会加剧了跌势。市场监管机构声称要维护公平有序的市场环境，但市场实际情况与此说法相左。股票市场即将经历以下三个变化：
1．美国国会绝不允许再有基于内幕信息的交易。如同所有的内幕交易一样，它使得股票市场所必需的公平、有序、公正的交易环境荡然无存。
2．将不允许大成交量、计算机控制的日内交易，或者对此类交易课以重税。这种交易属于价格操纵，对于股票市场、经济或者投资者均无益，只是从真实投资者手里偷钱而已。
3．现价或者高于现价做空的规则将重启，甚至会有更强的限制措施。除此之外，裸卖空将被起诉。这种行为既违规又违法。
所以既然将来总会有牛市，那么什么时候我们重新回到市场投资？对此疑问有个简单回答：现在投资吧。当下就是重新回到市场的时间，尽管需要保持必要的谨慎。有关如何以及何时谨小慎微，阅读本书吧。
序言
刘枫、刘忆南翻译的本书是丛书“翻译”系列的重要构成部分，作者根据自己的实际经验，阐述、检验和曝光50条最为公众普遍接受的投资准则，并以此提出在股市长期获胜的重要法则，一共分七个部分：调查研究、分析、策略、交易、理念、注意和意外情况。
调查研究过程的关注点包括：投资前获得的信息、低价股的优势、优秀公司的股份回购情况、短线投资者的情绪，以及尽可能紧跟领头羊的操作模式。
对于股市的分析，我们需要知道的是：首先从长期来看，宏观经济和货币因素使得股市长期肯定是牛市，但是操作的时候，需要寻找趋势中的背离，探寻优秀的经理人，以及内幕交易信息和最佳指令类型。除此之外，还需要进行技术分析，包括支撑、阻力位、机构投资者筹码数据、熊市特征等。
具体的策略方面，读者需要遵守的规则包括：依据目标做投资，不能随意更改预定目标；截断亏损，及时止损，盈利的头寸要一直持有；不可逆势做空、高买更高卖；实际的操作案例中有一些值得采用的办法包括：买进谣言，卖出事实，也就是说预期利好的时候买入，利好兑现的时候卖出；提高均价胜于摊低均价，也就是说要做趋势投资，不断追高买入，而不是不停地补仓垃圾股。
买进拆分的股票是一个很好的投资策略，因为拆分后的股票超越大势的概率很高，当然，5月份清仓离场是成熟市场的一个季节性规律，需要牢牢记住。长期稳定收益的另外两个关键之处在于：分散投资与对冲组合。分散投资可以降低个股风险，对冲组合可以降低系统性风险。策略部分是本书的重点，里面介绍的各种策略是作者不可多得的经验之谈。
在交易部分，作者给出几个法则：绝不沽空低迷市，因为市场极度低迷的时候，随时可能反弹；不要因股价低而买入，因为股价低往往是因为基本面的问题；采用市价指令确保成交，限价指令往往会延误交易机会；建仓的时候要逢低建仓，降低建仓成本。
在投资理念方面，作者给出了很多不错的建议，包括：高风险意味着高潜在收益；给止损指令留出流动性空间；警惕仙股；提防来自友人的观点；谨防三巫聚首日；保证金越高越需关注等。这些建议都是实战派从交易中总结出来的，读者需要好好领会。此外还有很多意外情况必须保持警惕，市场随时可能因为一场意外而剥夺你辛苦努力的成果，比如要避免重仓持有交易清淡的股票，否则需要出场的时候没有足够的对手盘；欺诈是无法预知的，因此投资组合还是需要分散；圣诞节上涨总会出现以及股价过高就会拆股等一些市场上常见的规律，这有助于投资者获得持续稳定的收益。
刘枫、刘忆南翻译的本书，是作者亲身实战经验总结而成的教材，很多投资理念和准则，对于国内投资者完全适用，遵循其中的原则，可以避免巨大的损失，从而获得稳定持续的收益，是一本非常有帮助的指导书。
丁鹏博士
中国量化投资学会理事长
《量化投资——策略与技术》作者
《量化投资与对冲基金丛书》、《交易大师系列》主编
CCTV/第一财经特邀嘉宾
2014/12 上海
调查研究过程的关注点包括：投资前获得的信息、低价股的优势、优秀公司的股份回购情况、短线投资者的情绪，以及尽可能紧跟领头羊的操作模式。
对于股市的分析，我们需要知道的是：首先从长期来看，宏观经济和货币因素使得股市长期肯定是牛市，但是操作的时候，需要寻找趋势中的背离，探寻优秀的经理人，以及内幕交易信息和最佳指令类型。除此之外，还需要进行技术分析，包括支撑、阻力位、机构投资者筹码数据、熊市特征等。
具体的策略方面，读者需要遵守的规则包括：依据目标做投资，不能随意更改预定目标；截断亏损，及时止损，盈利的头寸要一直持有；不可逆势做空、高买更高卖；实际的操作案例中有一些值得采用的办法包括：买进谣言，卖出事实，也就是说预期利好的时候买入，利好兑现的时候卖出；提高均价胜于摊低均价，也就是说要做趋势投资，不断追高买入，而不是不停地补仓垃圾股。
买进拆分的股票是一个很好的投资策略，因为拆分后的股票超越大势的概率很高，当然，5月份清仓离场是成熟市场的一个季节性规律，需要牢牢记住。长期稳定收益的另外两个关键之处在于：分散投资与对冲组合。分散投资可以降低个股风险，对冲组合可以降低系统性风险。策略部分是本书的重点，里面介绍的各种策略是作者不可多得的经验之谈。
在交易部分，作者给出几个法则：绝不沽空低迷市，因为市场极度低迷的时候，随时可能反弹；不要因股价低而买入，因为股价低往往是因为基本面的问题；采用市价指令确保成交，限价指令往往会延误交易机会；建仓的时候要逢低建仓，降低建仓成本。
在投资理念方面，作者给出了很多不错的建议，包括：高风险意味着高潜在收益；给止损指令留出流动性空间；警惕仙股；提防来自友人的观点；谨防三巫聚首日；保证金越高越需关注等。这些建议都是实战派从交易中总结出来的，读者需要好好领会。此外还有很多意外情况必须保持警惕，市场随时可能因为一场意外而剥夺你辛苦努力的成果，比如要避免重仓持有交易清淡的股票，否则需要出场的时候没有足够的对手盘；欺诈是无法预知的，因此投资组合还是需要分散；圣诞节上涨总会出现以及股价过高就会拆股等一些市场上常见的规律，这有助于投资者获得持续稳定的收益。
刘枫、刘忆南翻译的本书，是作者亲身实战经验总结而成的教材，很多投资理念和准则，对于国内投资者完全适用，遵循其中的原则，可以避免巨大的损失，从而获得稳定持续的收益，是一本非常有帮助的指导书。
丁鹏博士
中国量化投资学会理事长
《量化投资——策略与技术》作者
《量化投资与对冲基金丛书》、《交易大师系列》主编
CCTV/第一财经特邀嘉宾
2014/12 上海
媒体评论
刘枫、刘忆南翻译的本书是丛书“翻译”系列的重要构成部分，作者根据自己的实际经验，阐述、检验和曝光50条最为公众普遍接受的投资准则，并以此提出在股市长期获胜的重要法则，一共分七个部分：调查研究、分析、策略、交易、理念、注意和意外情况。
调查研究过程的关注点包括：投资前获得的信息、低价股的优势、优秀公司的股份回购情况、短线投资者的情绪，以及尽可能紧跟领头羊的操作模式。
对于股市的分析，我们需要知道的是：首先从长期来看，宏观经济和货币因素使得股市长期肯定是牛市，但是操作的时候，需要寻找趋势中的背离，探寻优秀的经理人，以及内幕交易信息和最佳指令类型。除此之外，还需要进行技术分析，包括支撑、阻力位、机构投资者筹码数据、熊市特征等。
具体的策略方面，读者需要遵守的规则包括：依据目标做投资，不能随意更改预定目标；截断亏损，及时止损，盈利的头寸要一直持有；不可逆势做空、高买更高卖；实际的操作案例中有一些值得采用的办法包括：买进谣言，卖出事实，也就是说预期利好的时候买入，利好兑现的时候卖出；提高均价胜于摊低均价，也就是说要做趋势投资，不断追高买入，而不是不停地补仓垃圾股。
买进拆分的股票是一个很好的投资策略，因为拆分后的股票超越大势的概率很高，当然，5月份清仓离场是成熟市场的一个季节性规律，需要牢牢记住。长期稳定收益的另外两个关键之处在于：分散投资与对冲组合。分散投资可以降低个股风险，对冲组合可以降低系统性风险。策略部分是本书的重点，里面介绍的各种策略是作者不可多得的经验之谈。
在交易部分，作者给出几个法则：绝不沽空低迷市，因为市场极度低迷的时候，随时可能反弹；不要因股价低而买入，因为股价低往往是因为基本面的问题；采用市价指令确保成交，限价指令往往会延误交易机会；建仓的时候要逢低建仓，降低建仓成本。
在投资理念方面，作者给出了很多不错的建议，包括：高风险意味着高潜在收益；给止损指令留出流动性空间；警惕仙股；提防来自友人的观点；谨防三巫聚首日；保证金越高越需关注等。这些建议都是实战派从交易中总结出来的，读者需要好好领会。此外还有很多意外情况必须保持警惕，市场随时可能因为一场意外而剥夺你辛苦努力的成果，比如要避免重仓持有交易清淡的股票，否则需要出场的时候没有足够的对手盘；欺诈是无法预知的，因此投资组合还是需要分散；圣诞节上涨总会出现以及股价过高就会拆股等一些市场上常见的规律，这有助于投资者获得持续稳定的收益。
刘枫、刘忆南翻译的本书，是作者亲身实战经验总结而成的教材，很多投资理念和准则，对于国内投资者完全适用，遵循其中的原则，可以避免巨大的损失，从而获得稳定持续的收益，是一本非常有帮助的指导书。
丁鹏博士
中国量化投资学会理事长
《量化投资——策略与技术》作者
《量化投资与对冲基金丛书》、《交易大师系列》主编
CCTV/第一财经特邀嘉宾
2014/12 上海
调查研究过程的关注点包括：投资前获得的信息、低价股的优势、优秀公司的股份回购情况、短线投资者的情绪，以及尽可能紧跟领头羊的操作模式。
对于股市的分析，我们需要知道的是：首先从长期来看，宏观经济和货币因素使得股市长期肯定是牛市，但是操作的时候，需要寻找趋势中的背离，探寻优秀的经理人，以及内幕交易信息和最佳指令类型。除此之外，还需要进行技术分析，包括支撑、阻力位、机构投资者筹码数据、熊市特征等。
具体的策略方面，读者需要遵守的规则包括：依据目标做投资，不能随意更改预定目标；截断亏损，及时止损，盈利的头寸要一直持有；不可逆势做空、高买更高卖；实际的操作案例中有一些值得采用的办法包括：买进谣言，卖出事实，也就是说预期利好的时候买入，利好兑现的时候卖出；提高均价胜于摊低均价，也就是说要做趋势投资，不断追高买入，而不是不停地补仓垃圾股。
买进拆分的股票是一个很好的投资策略，因为拆分后的股票超越大势的概率很高，当然，5月份清仓离场是成熟市场的一个季节性规律，需要牢牢记住。长期稳定收益的另外两个关键之处在于：分散投资与对冲组合。分散投资可以降低个股风险，对冲组合可以降低系统性风险。策略部分是本书的重点，里面介绍的各种策略是作者不可多得的经验之谈。
在交易部分，作者给出几个法则：绝不沽空低迷市，因为市场极度低迷的时候，随时可能反弹；不要因股价低而买入，因为股价低往往是因为基本面的问题；采用市价指令确保成交，限价指令往往会延误交易机会；建仓的时候要逢低建仓，降低建仓成本。
在投资理念方面，作者给出了很多不错的建议，包括：高风险意味着高潜在收益；给止损指令留出流动性空间；警惕仙股；提防来自友人的观点；谨防三巫聚首日；保证金越高越需关注等。这些建议都是实战派从交易中总结出来的，读者需要好好领会。此外还有很多意外情况必须保持警惕，市场随时可能因为一场意外而剥夺你辛苦努力的成果，比如要避免重仓持有交易清淡的股票，否则需要出场的时候没有足够的对手盘；欺诈是无法预知的，因此投资组合还是需要分散；圣诞节上涨总会出现以及股价过高就会拆股等一些市场上常见的规律，这有助于投资者获得持续稳定的收益。
刘枫、刘忆南翻译的本书，是作者亲身实战经验总结而成的教材，很多投资理念和准则，对于国内投资者完全适用，遵循其中的原则，可以避免巨大的损失，从而获得稳定持续的收益，是一本非常有帮助的指导书。
丁鹏博士
中国量化投资学会理事长
《量化投资——策略与技术》作者
《量化投资与对冲基金丛书》、《交易大师系列》主编
CCTV/第一财经特邀嘉宾
2014/12 上海
