基本信息
- 作者： （美）戴维·帕克（David Parker）
- 译者： 罗宁 刘潇然
- 丛书名： CFA协会金融前沿译丛
- 出版社：机械工业出版社
- ISBN：9787111513544
- 上架时间：2017-9-18
- 出版日期：2015 年10月
- 开本：16开
- 页码：278
- 版次：1-1
- 所属分类：经济管理 > 财政/金融 > 金融 > 金融 > 国际金融
编辑推荐
本书阐述了REITs决策过程及其背后的房地产理论、资本市场理论和金融理论，不仅融合了REITs应该怎样进行房地产投资决策的理论与实践，还解释了投资决策过程的各环节为什么重要。
本书把REITs视为商业企业，把REITs房地产投资决策视作统一和循环的过程，是以此为主题而独家撰写的首部学术著作。本书重点在于原理，因此普遍适用于美国、欧洲、亚洲和大洋洲这四个主要的REITs市场。
对于REITs经理和所有参与REITs行业的专业人士，如世界各地的房地产从业者、研究人员、律师、会计师、银行家和董事等，本书都是一本必读书。
内容简介
作译者
作者简介
戴维·帕克
在REITs的理论与实践领域都是国际公认的专家，是REITs行业国际顾问。他是南澳大学房地产教授、新南威尔士州土地和环境法庭的代理专员，同时也是REITs董事、顾问、作家和专家证人。
译者简介
罗宁
毕业于浙江大学，CFA候选人。译著有《驾驭交易》（第2版）和《朗知金融基础证书教材》（即将出版）等。
刘潇然
毕业于中央财经大学，CFA。现任职于某VC，从事投资工作。曾在某PE和世界500强企业工作，在房地产金融、股权投资和兼并收购领域有工作经验。
戴维·帕克
在REITs的理论与实践领域都是国际公认的专家，是REITs行业国际顾问。他是南澳大学房地产教授、新南威尔士州土地和环境法庭的代理专员，同时也是REITs董事、顾问、作家和专家证人。
译者简介
罗宁
毕业于浙江大学，CFA候选人。译著有《驾驭交易》（第2版）和《朗知金融基础证书教材》（即将出版）等。
刘潇然
毕业于中央财经大学，CFA。现任职于某VC，从事投资工作。曾在某PE和世界500强企业工作，在房地产金融、股权投资和兼并收购领域有工作经验。
目录
丛书序
丛书序（英文版）
丛书介绍
推荐序一
推荐序二
序
前言
致谢
第1章 构想 /1
1.1 人员和流程 /4
1.2 REITs介绍 /10
1.3 准备阶段 /12
1.4 构想环节 /13
1.5 人员 /15
1.6 愿景 /23
1.7 风格 /25
1.8 长期目标 /29
1.9 战略计划 /31
1.10 短期目标 /34
1.11 超级REITs /35
丛书序（英文版）
丛书介绍
推荐序一
推荐序二
序
前言
致谢
第1章 构想 /1
1.1 人员和流程 /4
1.2 REITs介绍 /10
1.3 准备阶段 /12
1.4 构想环节 /13
1.5 人员 /15
1.6 愿景 /23
1.7 风格 /25
1.8 长期目标 /29
1.9 战略计划 /31
1.10 短期目标 /34
1.11 超级REITs /35
前言
从20世纪后半叶起，REITs已经成为全球股票市场的重要板块，现在在美国和澳大利亚已经非常完善，亚洲正在发展，欧洲正在兴起。
REITs从少量单个物业的混合体开始，现在不仅拥有举足轻重的结构化房地产投资组合，而且成为大型商业企业。因此，现代REITs的管理需要综合来自房地产行业的专业技能、金融行业和资本市场的投资组合管理技能，以及与成功运营其他全球企业类似的必要管理技能。因此，本书主要把REITs看做大型国际企业，其核心业务是房地产投资和开发。
本书旨在解释REITs怎样把基金持有者的1美元资金转化成1美元投资性房地产，包括该过程中关键参与者的职能、各实践步骤背后涉及的理论、使用的替代工具，以及直觉和判断的重要作用。
根据最新的原创性学术研究，还有对大范围不同类型REITs基金经理的系统采访，参考其他的研究和出版物，并结合作者在REITs管理领域25年的经验，本书力图为REITs的房地产投资决策过程提供理论健全、实践有效的最新指引。因此，本书不仅融合了REITs应该怎样进行房地产投资决策的理论与实践，还解释了投资决策过程的各部分为什么重要。
本书从全新视角洞察REITs房地产投资决策过程，并将其拆解为三个阶段、六个环节和30个步骤。每一章关注房地产投资决策过程的一个环节，考虑相关活动的理论与原则，介绍REITs管理团队中的关键人员，并通过超级REITs（一个150亿美元的多元化REITs）的实例加以说明。
除了解释房地产投资决策过程中众所周知的战略资产配置和尽职调查步骤，本书还强调了事后审计和转型等步骤，以及在REITs环境下进行有效风险-回报管理和递归分析、归因分析活动的重要性。
作为一个过程，房地产投资决策原则上可以应用于全球任何国家。因此，本书在分析房地产投资决策过程时使用通用术语，如决策层（governing entity）等，这些术语可以在全世界任何地方使用，但我们也认识到这可能会造成一些困惑，因为有些国家会采用特定的术语，如美国的受托人（trustee）、董事（director），或澳大利亚的经理（manager）、主管机构（responsible entity）。
值得注意的是，REITs房地产投资决策被看做一个循环、持续的过程，结合了各种月度、季度、半年度、年度、两年和五年的周期活动。所以，REITs房地产投资决策过程一旦开始，就不会终结。
REITs从少量单个物业的混合体开始，现在不仅拥有举足轻重的结构化房地产投资组合，而且成为大型商业企业。因此，现代REITs的管理需要综合来自房地产行业的专业技能、金融行业和资本市场的投资组合管理技能，以及与成功运营其他全球企业类似的必要管理技能。因此，本书主要把REITs看做大型国际企业，其核心业务是房地产投资和开发。
本书旨在解释REITs怎样把基金持有者的1美元资金转化成1美元投资性房地产，包括该过程中关键参与者的职能、各实践步骤背后涉及的理论、使用的替代工具，以及直觉和判断的重要作用。
根据最新的原创性学术研究，还有对大范围不同类型REITs基金经理的系统采访，参考其他的研究和出版物，并结合作者在REITs管理领域25年的经验，本书力图为REITs的房地产投资决策过程提供理论健全、实践有效的最新指引。因此，本书不仅融合了REITs应该怎样进行房地产投资决策的理论与实践，还解释了投资决策过程的各部分为什么重要。
本书从全新视角洞察REITs房地产投资决策过程，并将其拆解为三个阶段、六个环节和30个步骤。每一章关注房地产投资决策过程的一个环节，考虑相关活动的理论与原则，介绍REITs管理团队中的关键人员，并通过超级REITs（一个150亿美元的多元化REITs）的实例加以说明。
除了解释房地产投资决策过程中众所周知的战略资产配置和尽职调查步骤，本书还强调了事后审计和转型等步骤，以及在REITs环境下进行有效风险-回报管理和递归分析、归因分析活动的重要性。
作为一个过程，房地产投资决策原则上可以应用于全球任何国家。因此，本书在分析房地产投资决策过程时使用通用术语，如决策层（governing entity）等，这些术语可以在全世界任何地方使用，但我们也认识到这可能会造成一些困惑，因为有些国家会采用特定的术语，如美国的受托人（trustee）、董事（director），或澳大利亚的经理（manager）、主管机构（responsible entity）。
值得注意的是，REITs房地产投资决策被看做一个循环、持续的过程，结合了各种月度、季度、半年度、年度、两年和五年的周期活动。所以，REITs房地产投资决策过程一旦开始，就不会终结。
序言
丛书序
作为全球金融与投资行业的教育领袖和卓越专业典范，CFA协会及其成员一向倡导追求精益求精的专业知识与技能。当今金融投资领域瞬息万变，充满前所未有的挑战。我们自觉有责任向客户提供不断更新的最佳解决方案，更好地服务于他们的利益。
能够获益于持续教育的远不止个人从业者。对于企业而言，在员工中推行持续教育可以更好地促进全面风险管理。一般来说，如果员工能够广泛理解行业中的最新动态和这些进展对其职能的影响，他们对风险的认识也会相应提高。而公司层面风险管理的提高，则有助于建立更加稳定的金融体系。
正因如此，当“北京CFA协会”（我们的成员协会之一）与“机械工业出版社华章公司”携手合作，翻译、出版一系列金融投资领域的外文专业书籍时，我们真诚恳切地表示支持。自2013年成立以来，“北京CFA协会”始终如一地向北京会员乃至广大金融界提供高水准的持续教育机会。然而，中国各地对金融投资知识的需求之多，仅凭“北京CFA协会”一己之力实难满足。我们希望通过本系列丛书，惠及越来越多的全国各地专业人士。秉持助力中国金融业发展的理念，本系列丛书的编辑精心策划书籍内容，务求贴合中国从业人员的实践需要。对于各位国内金融和投资人员的“工具箱”，本系列丛书无疑能够锦上添花。
对于“北京CFA协会”为中国金融领域知识发展做出的有益贡献，我谨代表CFA协会在此表示祝贺及感谢，特别要感谢那些为本系列丛书的成功出版奉献出宝贵时间和精力的志愿者。
Paul Smith（施博文），CFA
CFA协会总裁兼首席执行官
丛书序（英文版）
As a leader in education and professional excellence in the global finance and investment industry,CFA Institute and its members champion the pursuit of knowledge and skills required for competent professional practice.In our fastchanging and ever more challenging industry,we owe it our clients to keep up to date on best practices in our industry and apply those to serve their interest.
The benefits of continuing education extend beyond individual professionals.For firms,continuing education among staff promotes better overall risk management.In general,employees’ appreciation of risk improves if they have a broad understanding of what is happening in the industry and how it relates to their roles.Stronger firmlevel risk management,in turn,helps build a more stable financial system.
That’s why we earnestly supported our member society,CFA Society Beijing,with a Growth Funding award to pursue the translation and publication of a series of financial and investment books in Chinese,in partnership with the local publisher China Machine Press Hua Zhang.Since its formation in 2013,CFA Society Beijing has been consistently delivering highquality continuing education opportunities to our members in Beijing and to the wider financial community.However,the demand from across China is vast and yet to be fulfilled.Through this book series,we hope to reach many more professionals throughout the country.With an eye to support the development of China’s financial industry,the editors of this series have carefully curated the content most relevant to Chinese practitioners.Every finance and investment professional in China will find this series a vital addition to their toolkit.
On behalf of CFA Institute,I would like to express my congratulations and gratitude to CFA Society Beijing for undertaking this valuable contribution toward growing the financial body of knowledge in China.Most especially,thank you to the volunteers who contributed precious time and effort to the successful launch of this series.
Paul Smith,CFA
President and CEO
CFA Institute
推荐序一
何谓好的REITs和REITs市场非常荣幸能为《REITs：人员、流程和管理》作序，盛情之下，不敢推辞。2006年，笔者有幸成为国内最早的REITs上市的操盘者和管理者之一，全程参与凯德商用中国信托（CRCT）在新加坡上市及上市后的日常管理和运营，也因此深入了解了什么是REITs，以及成熟市场的REITs是如何管理和运营的。
何为好的REITs呢？笔者认为，第一，发行REITs是发起方的战略举措，而非单纯的战术考量，即好的REITs被看做是企业的长期资本平台，是企业持续发展的重要举措。第二，好的REITs需要有优秀的管理团队。此管理团队不仅要熟悉资本市场，拥有扎实的金融知识和技能，而且还必须具备丰富的地产行业经验且深谙实业管理技能，特别是以购物中心为投资标的的房地产投资信托。第三，好的REITs其投资或拥有的应该是优质资产。优质不是指一定要最核心的城市或地段，而是指能产生稳定和持续的净现金流。第四，好的REITs要有高水准的公司治理。例如，亚洲（除日本外）的第一只REITs、新加坡上市的凯德商用信托（CapitaMall Trust，CMT）获得了A2的评级，是新加坡上市的REITs中评级最高的，CMT还屡次获得最透明或最佳公司治理奖项（见图0-1）。第五，好的REITs，其管理团队必须要关注增长率。持续的增长率是REITs长期提供稳定回报、吸引更多投资者的重要因素。第六，好的REITs应该有着具有吸引力的股息率。REITs兼具债券的特性，投资者同样会关心它的股息率，越好的REITs越受投资者追捧，股价越高，相应地股息率也就越低。业界谈论REITs时的第一反应是考虑股息率，但这仅仅是要素之一。
图0-1CMT:最大的S-REITs（基于市值②和资产规模）；‘A2’信用评级
①截至2014年12月31日。
作为全球金融与投资行业的教育领袖和卓越专业典范，CFA协会及其成员一向倡导追求精益求精的专业知识与技能。当今金融投资领域瞬息万变，充满前所未有的挑战。我们自觉有责任向客户提供不断更新的最佳解决方案，更好地服务于他们的利益。
能够获益于持续教育的远不止个人从业者。对于企业而言，在员工中推行持续教育可以更好地促进全面风险管理。一般来说，如果员工能够广泛理解行业中的最新动态和这些进展对其职能的影响，他们对风险的认识也会相应提高。而公司层面风险管理的提高，则有助于建立更加稳定的金融体系。
正因如此，当“北京CFA协会”（我们的成员协会之一）与“机械工业出版社华章公司”携手合作，翻译、出版一系列金融投资领域的外文专业书籍时，我们真诚恳切地表示支持。自2013年成立以来，“北京CFA协会”始终如一地向北京会员乃至广大金融界提供高水准的持续教育机会。然而，中国各地对金融投资知识的需求之多，仅凭“北京CFA协会”一己之力实难满足。我们希望通过本系列丛书，惠及越来越多的全国各地专业人士。秉持助力中国金融业发展的理念，本系列丛书的编辑精心策划书籍内容，务求贴合中国从业人员的实践需要。对于各位国内金融和投资人员的“工具箱”，本系列丛书无疑能够锦上添花。
对于“北京CFA协会”为中国金融领域知识发展做出的有益贡献，我谨代表CFA协会在此表示祝贺及感谢，特别要感谢那些为本系列丛书的成功出版奉献出宝贵时间和精力的志愿者。
Paul Smith（施博文），CFA
CFA协会总裁兼首席执行官
丛书序（英文版）
As a leader in education and professional excellence in the global finance and investment industry,CFA Institute and its members champion the pursuit of knowledge and skills required for competent professional practice.In our fastchanging and ever more challenging industry,we owe it our clients to keep up to date on best practices in our industry and apply those to serve their interest.
The benefits of continuing education extend beyond individual professionals.For firms,continuing education among staff promotes better overall risk management.In general,employees’ appreciation of risk improves if they have a broad understanding of what is happening in the industry and how it relates to their roles.Stronger firmlevel risk management,in turn,helps build a more stable financial system.
That’s why we earnestly supported our member society,CFA Society Beijing,with a Growth Funding award to pursue the translation and publication of a series of financial and investment books in Chinese,in partnership with the local publisher China Machine Press Hua Zhang.Since its formation in 2013,CFA Society Beijing has been consistently delivering highquality continuing education opportunities to our members in Beijing and to the wider financial community.However,the demand from across China is vast and yet to be fulfilled.Through this book series,we hope to reach many more professionals throughout the country.With an eye to support the development of China’s financial industry,the editors of this series have carefully curated the content most relevant to Chinese practitioners.Every finance and investment professional in China will find this series a vital addition to their toolkit.
On behalf of CFA Institute,I would like to express my congratulations and gratitude to CFA Society Beijing for undertaking this valuable contribution toward growing the financial body of knowledge in China.Most especially,thank you to the volunteers who contributed precious time and effort to the successful launch of this series.
Paul Smith,CFA
President and CEO
CFA Institute
推荐序一
何谓好的REITs和REITs市场非常荣幸能为《REITs：人员、流程和管理》作序，盛情之下，不敢推辞。2006年，笔者有幸成为国内最早的REITs上市的操盘者和管理者之一，全程参与凯德商用中国信托（CRCT）在新加坡上市及上市后的日常管理和运营，也因此深入了解了什么是REITs，以及成熟市场的REITs是如何管理和运营的。
何为好的REITs呢？笔者认为，第一，发行REITs是发起方的战略举措，而非单纯的战术考量，即好的REITs被看做是企业的长期资本平台，是企业持续发展的重要举措。第二，好的REITs需要有优秀的管理团队。此管理团队不仅要熟悉资本市场，拥有扎实的金融知识和技能，而且还必须具备丰富的地产行业经验且深谙实业管理技能，特别是以购物中心为投资标的的房地产投资信托。第三，好的REITs其投资或拥有的应该是优质资产。优质不是指一定要最核心的城市或地段，而是指能产生稳定和持续的净现金流。第四，好的REITs要有高水准的公司治理。例如，亚洲（除日本外）的第一只REITs、新加坡上市的凯德商用信托（CapitaMall Trust，CMT）获得了A2的评级，是新加坡上市的REITs中评级最高的，CMT还屡次获得最透明或最佳公司治理奖项（见图0-1）。第五，好的REITs，其管理团队必须要关注增长率。持续的增长率是REITs长期提供稳定回报、吸引更多投资者的重要因素。第六，好的REITs应该有着具有吸引力的股息率。REITs兼具债券的特性，投资者同样会关心它的股息率，越好的REITs越受投资者追捧，股价越高，相应地股息率也就越低。业界谈论REITs时的第一反应是考虑股息率，但这仅仅是要素之一。
图0-1CMT:最大的S-REITs（基于市值②和资产规模）；‘A2’信用评级
①截至2014年12月31日。
书摘
致谢
衷心感谢美国、欧洲和环太平洋房地产学会各位代表的贡献，他们在过去几年中对研究论文提供了反馈意见。特别感谢雷丁大学安德鲁·鲍姆教授、英国房地产投资数据库公司马尔科姆·弗罗德萨姆博士和剑桥大学科林·利泽瑞教授，他们审阅了本书各章节的草稿。从书序
作为全球金融与投资行业的教育领袖和卓越专业典范，CFA协会及其成员一向倡导追求精益求精的专业知识与技能。当今金融投资领域瞬息万变，充满前所未有的挑战。我们自觉有责任向客户提供不断更新的最佳解决方案，更好地服务于他们的利益。
能够获益于持续教育的远不止个人从业者。对于企业而言，在员工中推行持续教育可以更好地促进全面风险管理。一般来说，如果员工能够广泛理解行业中的最新动态和这些进展对其职能的影响，他们对风险的认识也会相应提高。而公司层面风险管理的提高，则有助于建立更加稳定的金融体系。
正因如此，当“北京CFA协会”（我们的成员协会之一）与“机械工业出版社华章公司”携手合作，翻译、出版一系列金融投资领域的外文专业书籍时，我们真诚恳切地表示支持。自2013年成立以来，“北京CFA协会”始终如一地向北京会员乃至广大金融界提供高水准的持续教育机会。然而，中国各地对金融投资知识的需求之多，仅凭“北京CFA协会”一己之力实难满足。我们希望通过本系列丛书，惠及越来越多的全国各地专业人士。秉持助力中国金融业发展的理念，本系列丛书的编辑精心策划书籍内容，务求贴合中国从业人员的实践需要。对于各位国内金融和投资人员的“工具箱”，本系列丛书无疑能够锦上添花。
对于“北京CFA协会”为中国金融领域知识发展做出的有益贡献，我谨代表CFA协会在此表示祝贺及感谢，特别要感谢那些为本系列丛书的成功出版奉献出宝贵时间和精力的志愿者。
Paul Smith（施博文），CFA
CFA协会总裁兼首席执行官
丛书介绍
金融街遇上华尔街
——北京CFA协会推出“CFA协会金融街前沿译丛”系列书籍为丰富目前国内金融类图书典藏资源，使广大读者了解和学习更多的西方前沿金融理论，促进东西方金融市场的碰撞、交流和融合，加速国内金融行业的完善和发展，同时也为广大CFA会员提供更多更好的继续教育素材，推动会员学术水平的提高，北京CFA协会于2014年起致力于华尔街优秀图书的甄选和翻译编撰工作，拟与机械工业出版社合作，按季度连续推出“CFA协会金融前沿译丛”系列书籍。北京金融街乃至国内金融界将接受一场华尔街经典的洗礼。
2015年，CFA协会将与机械工业出版社合作出版“CFA协会金融前沿译丛”的第一批书籍，包括《投资组合绩效测评实用方法》（原书第2版）《华尔街证券分析与公司估值方法》《债券组合投资》及《REITs：人员、流程和管理》四本译著（书名暂定）。
机械工业出版社实力雄厚，2012年和2013年的图书销量位居全国各大出版商之首。机械工业出版社已是Wiley金融的全球合作伙伴，与CFA中国也有着密切的合作。自2012年开始，机械工业出版社已开始出版CFA系列课程的中文译著，包括《CFA协会投资系列》《CFA协会机构投资系列》共13本。
同时，机械工业出版社已推出多本销量卓著的金融类经典译著［如2005年推出的《巴菲特致股东的信》（沃伦·巴菲特）和《战胜华尔街》（彼得·林奇），销量分别达13.3万册和50万册；2008年推出的《漫步华尔街》（伯顿·马尔基尔），销量达7万册］。
另外，机械工业出版社具有广泛的销售渠道（包括书店、线上电商等）和多样的营销手段（包括客户关系维护、媒体宣传、组织各类读书会等）。以下图片展示了机械工业出版社组织的一些读书会的情况。
我们相信，只要本着专注和服务的心态，用心做好书籍的编译和出版工作，“CFA协会金融前沿译丛”系列译著一定不会辜负各位读者的期望。本期这四本译著将成为各位提升专业知识、了解金融前沿领域的最佳素材，请广大会员、考生及社会各界人士给予关注和支持！让这场华尔街经典与金融街的碰撞来得更猛烈些吧！
以下是四本书的简单介绍：
封面书名书籍亮点投资组合绩效测评实用方法(原书第2版)作者卡尔R.培根（Carl R.Bacon）。本书作为投资组合风险管理和归因分析的专业书籍，注重实践和应用，帮助读者了解在目前的金融环境下计算和评价投资组合收益的方法，以便后续调整投资策略和改进投资收益。此领域的专业书籍在国内鲜有所见，本书将填补国内相关领域专业书籍的空缺，是基金经理等投资人士的最佳选择之一华尔街证券分析与公司估值方法作者杰弗里C.胡克（Jeffrey C.Hooke) 是一位CFA持证人，他来中国做过多次演讲，与北京CFA协会保持着良好的关系。本书是证券分析领域的经典之作，可作为公募基金、私募股权投资基金、对冲基金、投资机构、投资银行及公司并购方等领域人士的完美工具。本书为读者提供了一些经典的证券分析和商业估值案例分析，一些章节已被收纳到CFA二级教材里，作为证券估值相关内容的重要组成部分债券组合投资作者安东尼·克里森兹（Anthony
衷心感谢美国、欧洲和环太平洋房地产学会各位代表的贡献，他们在过去几年中对研究论文提供了反馈意见。特别感谢雷丁大学安德鲁·鲍姆教授、英国房地产投资数据库公司马尔科姆·弗罗德萨姆博士和剑桥大学科林·利泽瑞教授，他们审阅了本书各章节的草稿。从书序
作为全球金融与投资行业的教育领袖和卓越专业典范，CFA协会及其成员一向倡导追求精益求精的专业知识与技能。当今金融投资领域瞬息万变，充满前所未有的挑战。我们自觉有责任向客户提供不断更新的最佳解决方案，更好地服务于他们的利益。
能够获益于持续教育的远不止个人从业者。对于企业而言，在员工中推行持续教育可以更好地促进全面风险管理。一般来说，如果员工能够广泛理解行业中的最新动态和这些进展对其职能的影响，他们对风险的认识也会相应提高。而公司层面风险管理的提高，则有助于建立更加稳定的金融体系。
正因如此，当“北京CFA协会”（我们的成员协会之一）与“机械工业出版社华章公司”携手合作，翻译、出版一系列金融投资领域的外文专业书籍时，我们真诚恳切地表示支持。自2013年成立以来，“北京CFA协会”始终如一地向北京会员乃至广大金融界提供高水准的持续教育机会。然而，中国各地对金融投资知识的需求之多，仅凭“北京CFA协会”一己之力实难满足。我们希望通过本系列丛书，惠及越来越多的全国各地专业人士。秉持助力中国金融业发展的理念，本系列丛书的编辑精心策划书籍内容，务求贴合中国从业人员的实践需要。对于各位国内金融和投资人员的“工具箱”，本系列丛书无疑能够锦上添花。
对于“北京CFA协会”为中国金融领域知识发展做出的有益贡献，我谨代表CFA协会在此表示祝贺及感谢，特别要感谢那些为本系列丛书的成功出版奉献出宝贵时间和精力的志愿者。
Paul Smith（施博文），CFA
CFA协会总裁兼首席执行官
丛书介绍
金融街遇上华尔街
——北京CFA协会推出“CFA协会金融街前沿译丛”系列书籍为丰富目前国内金融类图书典藏资源，使广大读者了解和学习更多的西方前沿金融理论，促进东西方金融市场的碰撞、交流和融合，加速国内金融行业的完善和发展，同时也为广大CFA会员提供更多更好的继续教育素材，推动会员学术水平的提高，北京CFA协会于2014年起致力于华尔街优秀图书的甄选和翻译编撰工作，拟与机械工业出版社合作，按季度连续推出“CFA协会金融前沿译丛”系列书籍。北京金融街乃至国内金融界将接受一场华尔街经典的洗礼。
2015年，CFA协会将与机械工业出版社合作出版“CFA协会金融前沿译丛”的第一批书籍，包括《投资组合绩效测评实用方法》（原书第2版）《华尔街证券分析与公司估值方法》《债券组合投资》及《REITs：人员、流程和管理》四本译著（书名暂定）。
机械工业出版社实力雄厚，2012年和2013年的图书销量位居全国各大出版商之首。机械工业出版社已是Wiley金融的全球合作伙伴，与CFA中国也有着密切的合作。自2012年开始，机械工业出版社已开始出版CFA系列课程的中文译著，包括《CFA协会投资系列》《CFA协会机构投资系列》共13本。
同时，机械工业出版社已推出多本销量卓著的金融类经典译著［如2005年推出的《巴菲特致股东的信》（沃伦·巴菲特）和《战胜华尔街》（彼得·林奇），销量分别达13.3万册和50万册；2008年推出的《漫步华尔街》（伯顿·马尔基尔），销量达7万册］。
另外，机械工业出版社具有广泛的销售渠道（包括书店、线上电商等）和多样的营销手段（包括客户关系维护、媒体宣传、组织各类读书会等）。以下图片展示了机械工业出版社组织的一些读书会的情况。
我们相信，只要本着专注和服务的心态，用心做好书籍的编译和出版工作，“CFA协会金融前沿译丛”系列译著一定不会辜负各位读者的期望。本期这四本译著将成为各位提升专业知识、了解金融前沿领域的最佳素材，请广大会员、考生及社会各界人士给予关注和支持！让这场华尔街经典与金融街的碰撞来得更猛烈些吧！
以下是四本书的简单介绍：
封面书名书籍亮点投资组合绩效测评实用方法(原书第2版)作者卡尔R.培根（Carl R.Bacon）。本书作为投资组合风险管理和归因分析的专业书籍，注重实践和应用，帮助读者了解在目前的金融环境下计算和评价投资组合收益的方法，以便后续调整投资策略和改进投资收益。此领域的专业书籍在国内鲜有所见，本书将填补国内相关领域专业书籍的空缺，是基金经理等投资人士的最佳选择之一华尔街证券分析与公司估值方法作者杰弗里C.胡克（Jeffrey C.Hooke) 是一位CFA持证人，他来中国做过多次演讲，与北京CFA协会保持着良好的关系。本书是证券分析领域的经典之作，可作为公募基金、私募股权投资基金、对冲基金、投资机构、投资银行及公司并购方等领域人士的完美工具。本书为读者提供了一些经典的证券分析和商业估值案例分析，一些章节已被收纳到CFA二级教材里，作为证券估值相关内容的重要组成部分债券组合投资作者安东尼·克里森兹（Anthony
