基本信息
- 原书名：Options, Futures, and Other Derivatives -Solution Manual
- 原出版社： Prentice Hall
- 作者： (加)约翰.赫尔
- 译者： 庄新田 黄玮强
- 丛书名： 华章教材经典译丛（清明上河图）系列
- 出版社：机械工业出版社
- ISBN：9787111300144
- 上架时间：2011-5-20
- 出版日期：2010 年3月
- 开本：16
- 页码：267
- 版次：7-1
- 所属分类：经济管理 > 教材 > 经济学类 > 金融学（专业） > 期权与期货（及其衍生产品）
教材 > 经济管理教材 > 经济学类 > 金融学（专业） > 期权与期货（及其衍生产品）
编辑推荐
《〈期权、期货及其他衍生产品〉习题集（第7版）》是约翰·赫尔亲自主笔为《期权、期货及其他衍生产品》（第7版）编写的配套习题集及答案。全书对《期权、期货及其他衍生产品》（第7版）教材的600多道练习题进行了详细解答，由浅入深，切中要害。此外，许多习题本身包含金融衍生产品的实践背景，使读者能理论联系实际、近距离地接触实践操作，为专业学生和相关金融从业人员解决实际问题提供了指导。
内容简介
目录
前言
译者序
第1章导言
第2章期货市场的运作机制
第3章利用期货的对冲策略
第4章利率
第5章远期和期货价格的确定
第6章利率期货
第7章互换
第8章期权市场的运作过程
第9章股票期权的性质
第10章期权交易策略
第11章二叉树简介
第12章维纳过程和伊藤引理
第13章布莱克-斯科尔斯-默顿模型
第14章雇员股票期权
第15章股指期权与货币期权
第16章期货期权
第17章希腊值
第18章波动率微笑
译者序
第1章导言
第2章期货市场的运作机制
第3章利用期货的对冲策略
第4章利率
第5章远期和期货价格的确定
第6章利率期货
第7章互换
第8章期权市场的运作过程
第9章股票期权的性质
第10章期权交易策略
第11章二叉树简介
第12章维纳过程和伊藤引理
第13章布莱克-斯科尔斯-默顿模型
第14章雇员股票期权
第15章股指期权与货币期权
第16章期货期权
第17章希腊值
第18章波动率微笑
译者序
约翰·赫尔教授所著的《期权、期货及其他衍生产品》（第7版），以深入浅出的方式介绍并解释了当前国际金融市场上出现的金融衍生产品及相关的金融数学问题。该书常被人称为金融衍生产品领域的“圣经”，它为我们学习金融衍生产品提供了很好的指导。该书的一大特色是在每章的结尾配备了一些作者精心准备的高质量的练习题。这些练习题可以让读者在掌握教材基础知识和基本技能的前提下，逐步培养运用知识解决实际问题的能力及创新实践能力。赫尔教授专门编写了《期权、期货及其他衍生产品（第7版）习题集》，对教材的练习题进行了详细的解答。我们现将此习题集的中文版奉献给读者，希望它能给读者的教材学习提供良好的帮助。
和教材相对应，本书共分33章（第34章没有练习题），有600多道习题，数量多，内容丰富，由浅入深，部分题目难度大。涉及的题型有简答题、计算题、证明题等。这些练习题囊括了教材中所有重要的知识点，习题的解答言简意赅、切中要害。此外，这些练习题构思巧妙，许多练习题本身包含金融衍生产品的实践背景。这既激发了读者的做题兴趣，同时也使读者能理论联系实际，近距离地接触实践操作。读者如果认真做这些练习题的话，既可以深入巩固所学到的基本概念和基本原理，又可以锻炼和提高自身对问题的分析能力，特别是有些难题还可以迫使我们学会综合分析的思维方法。正因为如此，我们希望本书的初读者，不要轻易查阅本书的习题解答，否则这将削弱我们独立思考的能力。
由于译者的水平所限，书中翻译不妥之处，敬请读者批评指正。来信请寄xtzhuang@mail.neu.edu.cn或wqhuang@mail.neu.edu.cn。
译者
2010年1月
和教材相对应，本书共分33章（第34章没有练习题），有600多道习题，数量多，内容丰富，由浅入深，部分题目难度大。涉及的题型有简答题、计算题、证明题等。这些练习题囊括了教材中所有重要的知识点，习题的解答言简意赅、切中要害。此外，这些练习题构思巧妙，许多练习题本身包含金融衍生产品的实践背景。这既激发了读者的做题兴趣，同时也使读者能理论联系实际，近距离地接触实践操作。读者如果认真做这些练习题的话，既可以深入巩固所学到的基本概念和基本原理，又可以锻炼和提高自身对问题的分析能力，特别是有些难题还可以迫使我们学会综合分析的思维方法。正因为如此，我们希望本书的初读者，不要轻易查阅本书的习题解答，否则这将削弱我们独立思考的能力。
由于译者的水平所限，书中翻译不妥之处，敬请读者批评指正。来信请寄xtzhuang@mail.neu.edu.cn或wqhuang@mail.neu.edu.cn。
译者
2010年1月
前言
本书包括《期权、期货及其他衍生产品》（第7版）的章后习题和习题答案，这些习题有助于读者自学和自测。无论读者是否认为它们是更具挑战性的分析技术应用，它们都可以作为要点方便读者查阅。本书中的某些问题使得教材中的结论得到了证明或拓展。为了使本书的读者能够最大化的受益，建议读者不要轻易查阅本书的答案。
非常欢迎读者能够就《期权、期货及其他衍生产品》（第7版）和本书与我交流，我的E-mail地址是hull@rotman.utoronto.ca。
本书中文版已由机械工业出版社出版。
约翰·赫尔
多伦多大学
非常欢迎读者能够就《期权、期货及其他衍生产品》（第7版）和本书与我交流，我的E-mail地址是hull@rotman.utoronto.ca。
本书中文版已由机械工业出版社出版。
约翰·赫尔
多伦多大学
书摘
解答：若在交割期间内期货价格大于即期价格，套利者可以在买入资产的同时做空期货合约，从而迅速完成交割并赚取利润。若在交割期间内期货价格小于即期价格，则不存在与上述类似的完美套利策略。此时，套利者可以做多期货合约，但无法迅速完成资产的交割，这是因为交割时间是由期货合约的空头来确定的。然而，对于想获得交割资产的公司，做多期货合约并等待资产交割的行为将是有好处的。
解释触及市价指令与止损指令的区别。
解答：触及市价指令是当价格达到指定水平或者比指定水平更为有利时才执行交易的指令。止损指令是在买人价或卖出价达到某一指定价格或更低价格时，按照最为有利的价格执行交易的指令。
解释止损限价指令中，限价为20.10美元时以20.30美元卖出的含义是什么？+解答：限价为20.10美元时以20.30美元卖出的止损限价指令的意思是，当市场上出现买人价为20.30美元时，这一指令变为限价为20.10美元的限价指令，即卖出价应该达到20.10美元或更高。
在某一天末，某结算中心会员持有100个合约的长头寸，结算价格为每个50000美元，最初保证金为每个合约2000美元。在第2天，这一会员又以51000（每个合约）美元进入20个长头寸，在第2天末的结算价格为50200美元。这个会员要向结算中心追加多少附加保证金？
解答：该结算中心会员需要为新合约提供20×2000美元=40000美元的初始保证金。第2天，现有的合约盈利（50200-50000）×100=20000（美元），同时新合约也损失（51000-50200）×20=16000（美元）。该会员因此需追加40000-20000+16000=36000（美元）保证金。
在2009年7月1日，某家日本公司进入面值为100万美元的远期合约。在合约中，该公司同意在2010年1月1日买入100万美元。在2009年9月1日，这家公司又进入一个在2010年1月1日卖出100万美元的远期合约。将公司的日元盈亏描述为在2009年7月1日和2009年9月1日的远期汇率的函数。
解释触及市价指令与止损指令的区别。
解答：触及市价指令是当价格达到指定水平或者比指定水平更为有利时才执行交易的指令。止损指令是在买人价或卖出价达到某一指定价格或更低价格时，按照最为有利的价格执行交易的指令。
解释止损限价指令中，限价为20.10美元时以20.30美元卖出的含义是什么？+解答：限价为20.10美元时以20.30美元卖出的止损限价指令的意思是，当市场上出现买人价为20.30美元时，这一指令变为限价为20.10美元的限价指令，即卖出价应该达到20.10美元或更高。
在某一天末，某结算中心会员持有100个合约的长头寸，结算价格为每个50000美元，最初保证金为每个合约2000美元。在第2天，这一会员又以51000（每个合约）美元进入20个长头寸，在第2天末的结算价格为50200美元。这个会员要向结算中心追加多少附加保证金？
解答：该结算中心会员需要为新合约提供20×2000美元=40000美元的初始保证金。第2天，现有的合约盈利（50200-50000）×100=20000（美元），同时新合约也损失（51000-50200）×20=16000（美元）。该会员因此需追加40000-20000+16000=36000（美元）保证金。
在2009年7月1日，某家日本公司进入面值为100万美元的远期合约。在合约中，该公司同意在2010年1月1日买入100万美元。在2009年9月1日，这家公司又进入一个在2010年1月1日卖出100万美元的远期合约。将公司的日元盈亏描述为在2009年7月1日和2009年9月1日的远期汇率的函数。
