（已有11条评价）
基本信息
- 原书名：The Mathematics of Finance:Modeling and Hedging
- 原出版社： Thomson
- 作者： （美）Joseph Stampfli,Victor Goodman
- 译者： 蔡明超
- 丛书名： 华章数学译丛
- 出版社：机械工业出版社
- ISBN：9787111138167
- 上架时间：2004-3-27
- 出版日期：2004 年3月
- 开本：16开
- 页码：228
- 版次：1-1
- 所属分类：数学 > 文科、经管、金融、工程数学 > 工程数学
教材
编辑推荐
本书主要讲解建模和对冲中使用的金融概念和数学模型。从金融方面的相关概念、术语和策略开妈，逐步讨论了其中的离散模型和计算方法、以Black-Scholes公式为中心的连续模型和解析方法，以及金融市场的风险分析及对冲策略等方面的内容。
本书作为金融数学的基础教材，适用于相关专业的本科生和研究生课程。
内容简介
书籍
数学书籍
本书主要讲解建模和对冲中使用的金融概念和数学模型．从金融方面的相关概念、术语和策略开始，逐步讨论了其中的离散模型和计算方法、以Black—Scholes公式为中心的连续模型和解析方法，以及金融市场的风险分析及对冲策略等方面的内容．
本书作为金融数学的基础教材，适用于相关专业的本科生和研究生课程．
金融投资是现代社会最活跃的经济活动之一。自1973年出现Black-Scholes公式以来，金融界以前所未有的速度接受数学模型和数学工具，于是出现了数学、金融、计算机和全球经济的融合。在金融数学自身的吸引力和众多使用者需求的双重影响下，美国各大学纷纷开设了相应的课程，本书正是顺应这种趋势编写的。
数学书籍
本书主要讲解建模和对冲中使用的金融概念和数学模型．从金融方面的相关概念、术语和策略开始，逐步讨论了其中的离散模型和计算方法、以Black—Scholes公式为中心的连续模型和解析方法，以及金融市场的风险分析及对冲策略等方面的内容．
本书作为金融数学的基础教材，适用于相关专业的本科生和研究生课程．
金融投资是现代社会最活跃的经济活动之一。自1973年出现Black-Scholes公式以来，金融界以前所未有的速度接受数学模型和数学工具，于是出现了数学、金融、计算机和全球经济的融合。在金融数学自身的吸引力和众多使用者需求的双重影响下，美国各大学纷纷开设了相应的课程，本书正是顺应这种趋势编写的。
目录
译者序
前言
第1章金融市场
1．1金融市场与数学
1．2股票及其衍生产品
1．2．1股票的远期合约
1．2．2看涨期权
1．2．3看跌期权
1．2．4卖空
1．3期货合约定价
1．4债券市场
1．4．1收益率
1．4．2美国债券市场
1．4．3利率和远期利率
1．4．4收益率曲线
1．5利率期货
1．5．1期货价格的决定
1．5．2短期国库券期货
1．6外汇
1．6．1货币套期保值
前言
第1章金融市场
1．1金融市场与数学
1．2股票及其衍生产品
1．2．1股票的远期合约
1．2．2看涨期权
1．2．3看跌期权
1．2．4卖空
1．3期货合约定价
1．4债券市场
1．4．1收益率
1．4．2美国债券市场
1．4．3利率和远期利率
1．4．4收益率曲线
1．5利率期货
1．5．1期货价格的决定
1．5．2短期国库券期货
1．6外汇
1．6．1货币套期保值
译者序
金融数学是指采用高等数学的方法研究金融资产及其衍生资产定价、复杂投资技术与公司金融政策的一门交叉科学．21世纪中国经济与金融领域研究的一个重大转变，就是数量方法的研究被越来越广泛地应用，这也已经成为一个共识．数量方法在金融中的大量应用使得数学与金融的联系变得密不可分，由此产生了金融数学这门交叉学科．研究方式的转变也带来了教学方式的变革，我国高校金融学科普遍加强了数量方法类课程的设置，金融数学往往是被优先考虑的课程．同时我国很多综合性大学的数学系也纷纷增设金融数学专业．
金融数学在我国的发展不仅是我国开展金融理论研究的需求，在实践方面，我国工商企业以及居民的投资、避险要求也进一步推动了金融数学学科的发展．早在1997年中国银行首先获准开办企业经常项目下的远期外汇结售汇业务，2002年和2003年又分别面向居民推出了“外汇两得宝”业务和“外汇期权宝”业务，其实质分别是外汇卖出期权和买人期权．2000年中国工商银行外汇衍生产品的业务量只有5亿美元，2001年有13亿美元，2002年达到了23亿美元，2003年头四个月就达到了26亿美元．这些统计数据表明，金融衍生产品在我国有巨大的发展空间．要想灵活运用金融衍生产品帮助企业和居民进行投资或者规避风险，必须从理论上掌握这些产品的定价方法．金融数学正是连接数学与金融定价模型及其他金融问题的一座桥梁．
金融与数学的交叉使得金融数学与金融工程等学科的界限不能完全确定，金融数学的范畴也没有统一的界定，译者在拙著《金融数学与分析技术》中提出，依研究方法，金融数学包括两个分支：规范金融数学和实证金融数学．规范金融数学强调运用高等数学、最优化、概率论、微分方程等知识对金融原理进行推导，比如第一次华尔街革命即资产组合问题与资本资产定价模型和第二次华尔街革命即期权定价公式；而实证金融数学强调运用统计学、计量经济学、时间序列分析等知识对金融原理进行假设检验，并得出一些经验性结论，比如资产定价模型的检验、行为金融学的检验等等．
Joseph Stampfli和Victor Goodman撰写的《金融数学》是一本以规范金融数学为主的书，集中介绍了衍生产品定价模型的推导，本书的特点表现在以下几个方面：
第一，对读者数学知识的要求定位合理．不管是从美国还是从国内来看，金融数学专业大多数设置在数学系，因此许多金融数学教材对数学知识的起点定位太高，而更大的读者群应该是大学经济管理学院的师生，他们的基础是大学公共高等数学知识，因此很多金融数学教材难以读懂．本书的最大特点就是以大学公共高等数学的知识为起点展开对模型的推导和应用，特别适合于非数学类学生学习和应用．
第二，金融模型的应用建立在通用软件的基础上．本书部分章节集中介绍了如何采用软件来对金融模型进行应用分析，比如模拟股票价格游走的路径，并得到期权定价结果．该书采用的计算机方法主要以读者能够接受的Excel表单为界面，使得读者在通过计算机深入掌握金融理论的同时，不必专门学习一门计算机语言，从而降低了学习难度．
第三，丰富的案例分析．为了让读者能够掌握金融期货期权理论的具体运用，作者在每章都安排了相当数量的实例展开分析，并且配以图表．同时为了检验读者是否真正掌握了书中知识，每章都配有一定量的习题，部分附有答案．
第四，内容精简且重点突出．正如前面所言，金融数学的内容很广，一些教材往往希望面面俱到，总希望读者读完后能够掌握所有的金融数学方法．但金融数学的复杂性使得这些想法不可能成为现实，洋洋洒洒也会带来读者学习的心理压力．该书集中讲述普通衍生期权定价的方法，并以这些方法为线索进行展开和深入，因此读者学完后能够在这一领域做到运用自如，而不是多而不精．
在翻译过程中，译者力求忠实于原文，同时也兼顾中文表达的流畅．书中首次出现的术语在书后都有中英文对照．尽管译者多年从事研究生和本科生金融数学的教学工作，但译文中仍可能有不当之处．欢迎读者予以指正．李凯、樊炀参加了本书的翻译工作，杨艳、胡瑶、王洁也参与了本书部分章节的初稿翻译．但所有错误之处，均由译者本人承担．
在翻译过程中，机械工业出版社华章分社的蒋柿先生给予了细心帮助，在此表示谢意．
蔡明超
2004年1月于上海交通大学安泰管理学院
金融数学在我国的发展不仅是我国开展金融理论研究的需求，在实践方面，我国工商企业以及居民的投资、避险要求也进一步推动了金融数学学科的发展．早在1997年中国银行首先获准开办企业经常项目下的远期外汇结售汇业务，2002年和2003年又分别面向居民推出了“外汇两得宝”业务和“外汇期权宝”业务，其实质分别是外汇卖出期权和买人期权．2000年中国工商银行外汇衍生产品的业务量只有5亿美元，2001年有13亿美元，2002年达到了23亿美元，2003年头四个月就达到了26亿美元．这些统计数据表明，金融衍生产品在我国有巨大的发展空间．要想灵活运用金融衍生产品帮助企业和居民进行投资或者规避风险，必须从理论上掌握这些产品的定价方法．金融数学正是连接数学与金融定价模型及其他金融问题的一座桥梁．
金融与数学的交叉使得金融数学与金融工程等学科的界限不能完全确定，金融数学的范畴也没有统一的界定，译者在拙著《金融数学与分析技术》中提出，依研究方法，金融数学包括两个分支：规范金融数学和实证金融数学．规范金融数学强调运用高等数学、最优化、概率论、微分方程等知识对金融原理进行推导，比如第一次华尔街革命即资产组合问题与资本资产定价模型和第二次华尔街革命即期权定价公式；而实证金融数学强调运用统计学、计量经济学、时间序列分析等知识对金融原理进行假设检验，并得出一些经验性结论，比如资产定价模型的检验、行为金融学的检验等等．
Joseph Stampfli和Victor Goodman撰写的《金融数学》是一本以规范金融数学为主的书，集中介绍了衍生产品定价模型的推导，本书的特点表现在以下几个方面：
第一，对读者数学知识的要求定位合理．不管是从美国还是从国内来看，金融数学专业大多数设置在数学系，因此许多金融数学教材对数学知识的起点定位太高，而更大的读者群应该是大学经济管理学院的师生，他们的基础是大学公共高等数学知识，因此很多金融数学教材难以读懂．本书的最大特点就是以大学公共高等数学的知识为起点展开对模型的推导和应用，特别适合于非数学类学生学习和应用．
第二，金融模型的应用建立在通用软件的基础上．本书部分章节集中介绍了如何采用软件来对金融模型进行应用分析，比如模拟股票价格游走的路径，并得到期权定价结果．该书采用的计算机方法主要以读者能够接受的Excel表单为界面，使得读者在通过计算机深入掌握金融理论的同时，不必专门学习一门计算机语言，从而降低了学习难度．
第三，丰富的案例分析．为了让读者能够掌握金融期货期权理论的具体运用，作者在每章都安排了相当数量的实例展开分析，并且配以图表．同时为了检验读者是否真正掌握了书中知识，每章都配有一定量的习题，部分附有答案．
第四，内容精简且重点突出．正如前面所言，金融数学的内容很广，一些教材往往希望面面俱到，总希望读者读完后能够掌握所有的金融数学方法．但金融数学的复杂性使得这些想法不可能成为现实，洋洋洒洒也会带来读者学习的心理压力．该书集中讲述普通衍生期权定价的方法，并以这些方法为线索进行展开和深入，因此读者学完后能够在这一领域做到运用自如，而不是多而不精．
在翻译过程中，译者力求忠实于原文，同时也兼顾中文表达的流畅．书中首次出现的术语在书后都有中英文对照．尽管译者多年从事研究生和本科生金融数学的教学工作，但译文中仍可能有不当之处．欢迎读者予以指正．李凯、樊炀参加了本书的翻译工作，杨艳、胡瑶、王洁也参与了本书部分章节的初稿翻译．但所有错误之处，均由译者本人承担．
在翻译过程中，机械工业出版社华章分社的蒋柿先生给予了细心帮助，在此表示谢意．
蔡明超
2004年1月于上海交通大学安泰管理学院
前言
20世纪90年代以来，数学、金融、计算机及全球经济呈现融合趋势．货币市场每天的交易量达到2万亿美元，诸如期权、互换、交叉货币证券等复杂金融丁具的交易非常普遍．
可以讲，自1973年Black-Scholes公式出现以来，金融界被大量丰富的数学工具和模型所包围．高校开设的金融数学类课程受到普遍欢迎．这当然与利润的驱使以及巨大的就业前景有关．可以预见，21世纪金融数学领域将如Kurzweil加速回报定律所描述的那样增长更为迅速．从业人士们也开始运用金融数学的思考模式来对大量的市场交易活动进行应用分析．
这本教材解释了模型与套利中的金融和数学的基本概念．每个主题在展开时并不要求读者熟知金融市场或者证券市场的常识．在练习与例题中会对这些内容加以说明，并且经常会采用实际的市场数据．教师需知
完整的本科生层次的教学内容应包括：第2、3、5、6、7、8、9章．教师可以简要地介绍第1章，作为介绍金融术语和证券交易中策略的导论；也可以在讲课过程中需要时再回到第1章，这一章非常便于学生了解市场交易中的知识．
大多数本科生能够熟练运用计算机，对于Maple、Mathematica和Microsoft Excel的各种命令也很熟悉．老师们应该充分发挥学生在该领域的才能．比如我们发现在印第安那大学校园，学生们随时都可以采用Excel软件来准备数据，并完成答案．致谢
我们非常感谢国家科学基金(National Science Foundation)为本书提供了很多资料，特别要感谢国家自然科学基金的主要评审员DanMaki和BartNg，他们用“数学贯穿于课程之中”来激励我们写作，并在全书的创作过程中一直给予包括经济方面的帮助．我们还要感谢本书的评阅人：伊利诺斯大学的Rich Sowers，LaGrange学院的William Yin和匹兹堡大学的John Chadam．
1999年11月在马黑德尔(Mahidol)大学的资助下，Joseph Stamofli在泰国曼谷就金融数学专题面向一个工作小组做了几场演讲．非常感谢马黑德尔大学以及Yong wemon教授和时任系主任及现任校长Ponchai Matangkasombut，他们细致热忱的接待使得那一次学术活动令人十分难忘．
我们也要感谢在Brooks／Cole工作的编辑和出版人员持之以恒并且及时的帮助．特别是Gary Ostedt和Carol Benedict做了他们能做的一切甚至更多．本书呈现在读者面前之前，遇到了好几次预料之外的麻烦，Gary用她的细心、聪明和幽默帮我们将这些问题化解了．我们还要感谢在Brooks／Cole团队的其他成员：出版协调员MaryVezilich、市场经理KarinSandberg、编辑Sue Ewing和市场联络Samantha Cabaluna．我们还想感谢出版服务公司的Kris Engberg，他帮助我们解决了大大小小许多问题．文稿编辑Jerome Colburn的润色使本书顿时熠熠生辉．一并致谢的还有Jason Brown和他的出版团队．
Victor Goodman要感谢Devrai Basu在书稿早期的输入工作．此外，Joseph Stamofli要感谢印第安那大学经济系的研究生Jeff Gerlach，第11章的内容应主要归功于他，此外他还完成了本书中的大部分练习．作者联系方式
希望读者能就本书的错误及建议与我们进行联系，E-mail是最好的方式，我们的地址是：
goodmanv@indiana．edu
stampfli@indiana．edu
本书的网址是http：／／www．indiana．edu／一iubmtc／mathfinance
Victor Goodman
Joseph Stampfli
可以讲，自1973年Black-Scholes公式出现以来，金融界被大量丰富的数学工具和模型所包围．高校开设的金融数学类课程受到普遍欢迎．这当然与利润的驱使以及巨大的就业前景有关．可以预见，21世纪金融数学领域将如Kurzweil加速回报定律所描述的那样增长更为迅速．从业人士们也开始运用金融数学的思考模式来对大量的市场交易活动进行应用分析．
这本教材解释了模型与套利中的金融和数学的基本概念．每个主题在展开时并不要求读者熟知金融市场或者证券市场的常识．在练习与例题中会对这些内容加以说明，并且经常会采用实际的市场数据．教师需知
完整的本科生层次的教学内容应包括：第2、3、5、6、7、8、9章．教师可以简要地介绍第1章，作为介绍金融术语和证券交易中策略的导论；也可以在讲课过程中需要时再回到第1章，这一章非常便于学生了解市场交易中的知识．
大多数本科生能够熟练运用计算机，对于Maple、Mathematica和Microsoft Excel的各种命令也很熟悉．老师们应该充分发挥学生在该领域的才能．比如我们发现在印第安那大学校园，学生们随时都可以采用Excel软件来准备数据，并完成答案．致谢
我们非常感谢国家科学基金(National Science Foundation)为本书提供了很多资料，特别要感谢国家自然科学基金的主要评审员DanMaki和BartNg，他们用“数学贯穿于课程之中”来激励我们写作，并在全书的创作过程中一直给予包括经济方面的帮助．我们还要感谢本书的评阅人：伊利诺斯大学的Rich Sowers，LaGrange学院的William Yin和匹兹堡大学的John Chadam．
1999年11月在马黑德尔(Mahidol)大学的资助下，Joseph Stamofli在泰国曼谷就金融数学专题面向一个工作小组做了几场演讲．非常感谢马黑德尔大学以及Yong wemon教授和时任系主任及现任校长Ponchai Matangkasombut，他们细致热忱的接待使得那一次学术活动令人十分难忘．
我们也要感谢在Brooks／Cole工作的编辑和出版人员持之以恒并且及时的帮助．特别是Gary Ostedt和Carol Benedict做了他们能做的一切甚至更多．本书呈现在读者面前之前，遇到了好几次预料之外的麻烦，Gary用她的细心、聪明和幽默帮我们将这些问题化解了．我们还要感谢在Brooks／Cole团队的其他成员：出版协调员MaryVezilich、市场经理KarinSandberg、编辑Sue Ewing和市场联络Samantha Cabaluna．我们还想感谢出版服务公司的Kris Engberg，他帮助我们解决了大大小小许多问题．文稿编辑Jerome Colburn的润色使本书顿时熠熠生辉．一并致谢的还有Jason Brown和他的出版团队．
Victor Goodman要感谢Devrai Basu在书稿早期的输入工作．此外，Joseph Stamofli要感谢印第安那大学经济系的研究生Jeff Gerlach，第11章的内容应主要归功于他，此外他还完成了本书中的大部分练习．作者联系方式
希望读者能就本书的错误及建议与我们进行联系，E-mail是最好的方式，我们的地址是：
goodmanv@indiana．edu
stampfli@indiana．edu
本书的网址是http：／／www．indiana．edu／一iubmtc／mathfinance
Victor Goodman
Joseph Stampfli
